Cumulatief dividend - definitie, formule, hoe te berekenen?

Inhoudsopgave

Wat is cumulatief dividend?

Wat is cumulatief dividend?

Cumulatief dividend is de belofte om een vast percentage van het inkomen uit te betalen aan de preferente aandeelhouders. Als het bedrijf om welke reden dan ook niet in staat is om het dividend binnen de vooraf vastgestelde datum uit te betalen, wordt het dividend geaccumuleerd en in de toekomst betaald.

Formule

Cumulatieve dividendformule = preferent dividendpercentage * nominale waarde preferent aandeel

Waar,

Voorkeursdividendpercentage = het tarief dat wordt vastgesteld door het bedrijf tijdens de uitgifte van de aandelen.
Nominale waarde preferent aandeel = Preferente aandelen hebben een nominale waarde, dat wil zeggen de nominale waarde van het aandeel.

Kenmerken

Het dividendbedrag staat vast. Het hangt niet af van de winst van het bedrijf. De uitbetaling staat vast ongeacht de winstgevendheid van het betreffende jaar.
In tegenstelling tot andere aandelen, waarbij het dividend wordt betaald in het geval dat het bedrijf winst maakt, worden cumulatief preferente aandelen uitgekeerd, zelfs als het bedrijf in een bepaald jaar geen winst maakt. Het vaste dividend wordt in de jaarrekening opgenomen als betaalbaar en uitgekeerd wanneer de onderneming winst maakt.
Preferente aandelen ontvangen winstuitkering vóór gewone aandeelhouders. Dus wat er na dit dividend nog overblijft van een bedrijf, komt terecht bij de gewone aandeelhouders.

Hoe werkt het?

De dividenden die aan de preferente aandeelhouders zouden moeten worden betaald, worden geaccumuleerd als het bedrijf niet voldoende winst maakt om ze uit te betalen. Telkens wanneer het bedrijf winst maakt, zullen ze eerst de in het verleden opgebouwde dividenden moeten vereffenen, waarna de gewone aandeelhouders kunnen worden betaald. Preferente dividenden worden betaald vóór gewone dividenden maar na rente over de schuld.

Voorbeeld van cumulatief dividend

Laten we een voorbeeld nemen.

Bedrijf XYZ heeft in 2016 8% cumulatief preferente aandelen met een nominale waarde van $ 1.000 uitgegeven. Elk jaar heeft het bedrijf regelmatig jaarlijkse dividenden uitgekeerd. In 2018 en 2019 heeft het bedrijf geen winst gemaakt en verlies geleden. Bereken het cumulatieve dividend dat het bedrijf zal moeten uitkeren aan de preferente aandeelhouders.

Oplossing:

Totaal geaccumuleerd dividend is 180, in 2020 als het bedrijf winst maakt, dan zullen ze de totale accumulatie van 180 + 2020 preferent dividend moeten vereffenen, waarna gewone aandeelhouders kunnen worden betaald.

In 2018 zal het dividend zijn

Te betalen dividend = 8% * 1000 = 80

In 2019 zal het cumulatieve dividend -

Te betalen dividend = 8% * 1000 = 80

Totaal geaccumuleerd dividend (2018 + 2019) zal -

Totaal geaccumuleerd dividend (2018 + 2019) = 80+ 80 = 160

Redenen om te overwegen voor cumulatief dividend

Cumulatief preferente aandeelhouders weten dat ze dividenden zullen ontvangen, ongeacht de winstgevendheid van het bedrijf voor een bepaald jaar. Dit geeft dus vertrouwen aan de aandeelhouders.
Aangezien cumulatief preferente aandelen veilig zijn, kan het bedrijf ze uitgeven tegen een lager dividendpercentage. Dit verlaagt de kosten van het bedrijf.

Voordelen

Aandeelhouders weten dat ze dividenden zullen ontvangen, ongeacht de winstgevendheid van het bedrijf. Aandeelhouders hebben dus vertrouwen in het aanbod en nemen deel aan de uitgifte.
Dit is een kosteneffectieve manier voor bedrijven om kapitaal aan te trekken. In tegenstelling tot obligaties waarbij de rente moet worden betaald ongeacht of het bedrijf verlies lijdt, krijgen de bedrijven bij dit dividend echter tijd voor de betaling, omdat de betaling wordt uitgesteld totdat het bedrijf winst maakt.
Er is geen looptijd voor cumulatief preferente aandelen, dus het bedrijf hoeft zich geen zorgen te maken over de terugbetaling van hoofdsom zoals schulden.
Over dit dividend ontvangen aandeelhouders vaak rente, waardoor ze geen geld verliezen.
Aangezien cumulatief dividend vóór een gewoon dividend komt, zijn preferente aandeelhouders veilig.

Aanbevolen artikelen:

Dit is een gids voor wat is cumulatief dividend en de definitie ervan. Hier bespreken we de formule en berekeningen, samen met een voorbeeld, kenmerken en voordelen. U kunt meer leren van financiering uit de volgende artikelen -