Definitie pensioenfonds
Pensioenfonds verwijst naar elk fonds, plan of regeling die is opgezet door een werkgever (of vakbond) en die een regelmatig inkomen genereert voor werknemers na hun pensionering. Deze gepoolde bijdrage van het pensioenplan wordt meestal conservatief belegd in overheidspapier, blue chip-aandelen en investment-grade obligaties om ervoor te zorgen dat het voldoende rendement genereert.
Kenmerken
- Pensioenfonds zorgt voor een gestage stroom van inkomsten voor de werknemers na pensionering.
- In de meeste plannen ligt de minimumleeftijd voor verwerving tussen de 40 en 50 jaar, terwijl de maximumleeftijd oploopt tot 70 jaar. Vestingleeftijd is de leeftijd waarop een persoon een maandelijks pensioen begint te ontvangen.
- De meeste pensioenregelingen bieden aanzienlijke belastingvoordelen.
- Veel pensioenregelingen bieden uitkeringen bij overlijden waarbij de kandidaat van de polis de toegezegde uitkering ontvangt als de gepensioneerde overlijdt binnen de looptijd van de polis.
Hoe worden pensioenfondsen belegd?
Historisch gezien beperkten pensioenfondsen hun beleggingen tot staatsobligaties, blue-chipaandelen en investment-grade obligaties. Het veranderende marktscenario en de noodzaak om een hoger rendement te genereren, hebben pensioenregelingen echter gedwongen de regels aan te passen om investeringen in bijna alle activaklassen mogelijk te maken. Laten we nu eens kijken naar enkele van de activaklassen waarin ze gewoonlijk beleggen.
- Vastrentende beleggingen: Fondsbeheerders hebben in de loop der jaren hun horizon verbreed met hoogrentende obligaties en gedekte leningen voor commercieel onroerend goed om een hoger rendement te genereren dan de conservatieve vastrentende beleggingen.
- Aandelen: In de meeste landen zijn dit enkele van de grootste beleggers op de aandelenmarkt. Doorgaans richten fondsbeheerders zich op een combinatie van dividendinkomsten en groei. Sommige fondsbeheerders beleggen ook in risicovollere small-capaandelen die op zoek zijn naar hogere groei.
- Private Equity: het dient het doel van een alternatieve beleggingsstrategie op lange termijn die geschikt is voor volwassen beleggers. Een groot deel van de financiering voor de private equity-sector is afkomstig van pensioenfondsen.
- Onroerend goed: Het is meestal niet rechtstreeks in onroerend goed te investeren, maar in plaats daarvan via passieve investeringsroutes, zoals private equity-pools of real estate investment trusts (REIT's).
- Infrastructuur: ze investeren een klein deel van hun kapitaal in infrastructuurbedrijven. Deze industrie is echter gegroeid met een mix van zowel publieke als private spelers.
Soorten pensioenfondsen
We kunnen pensioenfondsen in grote lijnen classificeren op basis van de voordelen die de werkgever biedt: toegezegd-pensioenfonds en toegezegde-bijdrageregeling.
- Defined Benefit Plan: Bij dit soort fondsen betaalt het fonds een vast inkomen aan de gepensioneerde, ongeacht de prestaties van het fonds. Bij deze fondsen moet de fondsbeheerder ervoor zorgen dat het fonds voldoende rendement genereert om de pensioenuitkeringen van de gepensioneerde te dekken. Bij een tekort moet de werkgever het verschil bijbetalen. Aan de andere kant, als het fonds een hoger rendement genereert, genieten de werkgevers het voordeel. In feite draagt de werkgever alle risico's in het toegezegd-pensioenfonds.
- Defined Contribution Plan: Bij dit soort fondsen is de bijdrage van de werkgever aan het fonds vast, terwijl de pensioenuitkeringen afhankelijk zijn van de prestaties van het fonds. De werkgever is dus niet verplicht om het verschil uit te betalen als de waarde van het fonds daalt. In feite gaat al het risico over op de gepensioneerde.
Lijst met de 10 grootste openbare pensioenfondsen
Hieronder vindt u de lijst met de 10 grootste openbare pensioenfondsen van over de hele wereld, gesorteerd op het beheerd vermogen (AuM).
Bron: Globe Newswire
Reglement Pensioenfonds
In de VS worden particuliere pensioenregelingen gereguleerd door de Employee Retirement Income Security Act (ERISA) van 1974. Deze bepaalt de minimumnormen die moeten worden gevolgd bij het beheren van een pensioenplan om de belangen van de deelnemers te vrijwaren. Het garandeert ook pensioenuitkeringen voor werknemers, onder Pension Benefit Guaranty Corporation (PBGC), voor het geval de werkgever failliet gaat. Onder PBGC komt een 65-jarige gepensioneerde in aanmerking voor een maximaal gegarandeerd bedrag van $ 69.750 per jaar. ERISA dekt geen openbare pensioenfondsen, die onder de bevoegdheid van de deelstaatregeringen of de staatsgrondwet vallen.
Voordelen
- De meeste pensioenfondsen bieden de flexibiliteit om de activaklasse te kiezen waarin ze willen beleggen: alleen vreemd vermogen, alleen eigen vermogen of een combinatie van beide.
- De investering wordt in de meeste van deze fondsen belastingvrij.
- Aangezien deze worden belegd in activa op lange termijn, kunnen de begunstigden profiteren van de voordelen van langetermijninvesteringen.
Nadelen
- Het inkomen dat na pensionering uit deze fondsen wordt ontvangen, is belastbaar.
- De meeste pensioenregelingen zijn alleen het meest geschikt voor vroege starters en niet voor iedereen.
