Volledige vorm van EPS - winst per aandeel
De volledige vorm van EPS staat voor Earnings Per Share. EPS wordt gedefinieerd als de verhouding tussen het nettoresultaat en het totale aantal gewone aandelen uitgegeven door het bedrijf. Dit is de verhouding die doorgaans de winstgevendheid van het bedrijf aangeeft.
Doelstelling
- Het brede doel van de EPS is om de winstgevendheid van het bedrijf aan te geven.
- Het bedrijf kan EPS rapporteren na aanpassing van buitengewone posten, gevolgd door mogelijke aanpassingen.
- Als de EPS hoog is, geeft dit aan dat de algehele winstgevendheid van het bedrijf in de loop van de tijd is gestegen.
Formule om EPS te berekenen
De eps kan worden bepaald volgens de hieronder beschreven relatie: -
Winst per aandeel = nettowinst / totaal aantal uitstaande aandelen- Soms kon de winst per aandeel worden bepaald op basis van het gewogen gemiddelde van de uitstaande aandelen.
- Dit wordt gedaan om rekening te houden met de aandelensplitsingen en stockdividenden die voor de boekhoudperiode plaatsvinden.
- Het zou kunnen worden aangepast voor preferente dividenden en buitengewone posten.
- De formule van WPA die de preferente dividenden en buitengewone posten verklaart, kan als volgt worden uitgedrukt: -
Soorten EPS
Er zijn twee brede typen EPS die worden geclassificeerd als de basis-EPS en de verwaterde EPS.
# 1 - Basis EPS
- De basis-eps richt zich alleen op het totaal aantal gewone uitstaande aandelen.
- De basis-eps houdt geen rekening met eventuele voorraadverwateringen of conversies.
# 2 - Verwaterde winst per aandeel
- De verwaterde WPA richt zich op de verwateringen die voortvloeien uit de aandelenconversies en splitsingen die de waarde van de winst per aandeel kunnen beïnvloeden.
- Het komt in beeld wanneer er aandelenopties en warrants etc. zijn.
- De bepaling van de verwaterde WPA vindt plaats door rekening te houden met warrants, converteerbare obligaties en opties.
- Telkens wanneer opties, warrants en converteerbare obligaties worden uitgeoefend, worden ze in mindering gebracht op de gewone winst per aandeel.
- Na de uitoefening van opties, warrants en converteerbare obligaties, neigt het totale aantal uitgegeven aandelen te stijgen, waardoor de totale winst per aandeel daalt.
- Het is een belangrijke maatstaf voor dat bedrijf met een complexe kapitaalstructuur.
Voorbeelden van EPS
Hieronder staan de voorbeelden van de winst per aandeel -
Voorbeeld 1
Laten we het voorbeeld nemen van bedrijf ABC. Gedurende het jaar genereert het bedrijf een netto-inkomen van $ 50.000.000. De vennootschap heeft op datum 5.000.000 aandelen uitgegeven. Help het management bij het bepalen van de winst per aandeel.
Oplossing
De berekening van de winst per aandeel is als volgt,
- = $ 50.000.000 / 5.000.000
- EPS = $ 10.
Daarom heeft het bedrijf een eps van $ 10.
Voorbeeld 2
Laten we het voorbeeld nemen van bedrijf XYZ. Gedurende het jaar genereert het bedrijf een netto-inkomen van $ 25.000.000. De vennootschap heeft op datum 2.000.000 aandelen uitgegeven. Na verwatering heeft het bedrijf nu 2.500.000 uitstaande bedragen. Help het management bij het bepalen van de gewone en verwaterde winst per aandeel.
Oplossing
De berekening van de winst per aandeel is als volgt,
- = $ 25.000.000 / 2.000.000
- Winst per aandeel = $ 12,5
De berekening van de winst per aandeel is als volgt,
- = $ 25.000.000 / 2.500.000
- EPS = $ 10
Daarom heeft het bedrijf de basiswinst per aandeel van $ 12,5 en de verwaterde winst per aandeel van $ 10.
Verschillen tussen winst en dividend per aandeel
- Het dividend per aandeel wordt gedefinieerd als de verhouding tussen het dividend dat aan de aandeelhouders wordt uitgekeerd en het totaal aantal gewone aandelen.
- Het houdt echter rekening met het netto inkomen.
- De industrie gebruikt beide statistieken om de winstgevendheid van het bedrijf te analyseren.
- In het geval van dividend per aandeel zijn dividenden echter betaalbaar aan de belanghebbenden uit het deel van het nettoresultaat.
Belang
De winst per aandeel is een belangrijke maatstaf voor investeringsanalyse, aangezien het helpt bij een uitgebreide analyse en evaluatie van de investering. Omdat de metriek echter openstaat voor manipulatie, is het raadzaam dat beleggers niet absoluut alleen op deze metriek vertrouwen. Ze moeten het aanvullen met aanvullende statistieken die helpen bij de evaluatie van investeringen.
Voordelen
De winst per aandeel geeft aan hoeveel restinkomsten of verdiensten elke aandeelhouder kan krijgen.
- Het is een belangrijke statistiek die wordt gebruikt voor analyse van de industrie.
- Het wordt ook gebruikt in de ratio-analyse voor vergelijkbare periodes.
Beperkingen
- Het kan worden vertekend of verkeerd voorgesteld als het bedrijf op enigerlei wijze aandelen wil inkopen.
- Aangezien het bedrijf zijn discretie kan uitoefenen over wat ze willen rapporteren over de winst per aandeel, zou deze statistiek daarom vatbaar kunnen zijn voor enorme manipulatie.
- Het houdt niet in grote lijnen rekening met financiële hefboomwerking of laat de belegger weten wat de impact van de hefboomwerking op de inkomsten is.
Conclusie
De winst per aandeel is de verhouding die financiële analisten en investeerders gebruiken bij investeringsanalyse en winstgevendheidsanalyse. Het helpt om elke belegger te laten weten hoeveel hij in de vorm van inkomsten uit het bedrijf kan krijgen. Het wordt normaal berekend als de verhouding tussen het nettoresultaat en het totale aantal uitgegeven gewone aandelen.
