Wat zijn aandelenwaarderingsrechten?
A stock appreciation rights (SAR's), vergelijkbaar met aandelenopties voor werknemers, is een methode om een bonus aan de werknemers te geven in de vorm van aandelen in plaats van contanten, en zij profiteren van deze SAR's wanneer de aandelenkoers in de toekomst stijgt.
Wat zijn de elementen van aandelenwaarderingsrechten?
Er zijn enkele belangrijke datums en sleutelbegrippen die u moet begrijpen voordat u voor SAR's gaat: -
- Toekenningsdatum: - Dit is een belangrijke datum en het hele proces van aandelenwaarderingrechten begint pas na deze datum. De toekenningsdatum is de datum waarop het recht op aandelenwaardering aan werknemers wordt gegeven.
- Uitoefenprijs / toekenningsprijs: - Uitoefenprijs is de marktprijs van het aandeel op de toekenningsdatum. Deze prijs wordt gebruikt om de waarde van de voorraad te bepalen.
- Vesting Date: - Dit is de datum waarop een werknemer zijn recht op aandelengroei kan uitoefenen.
- Vervaldatum: - Dit is de laatste dag waarop de werknemer zijn optie kan uitoefenen.
Voorbeeld van Stock Appreciation Rights (SAR's)
Nu zullen we een voorbeeld nemen om deze SAR's te begrijpen:
ABC Inc heeft rechten op aandelenwaardering verklaard aan zijn werknemers waarvoor de onderstaande voorwaarden gelden:
- Grant Datum: 1 st Jan'2015
- Subsidieprijs / uitoefenprijs: $ 100
- Aantal aandelen: 100
- Serviceperiode: 3 jaar
- Vestingdatum: 1 st Jan' 2018
- Vervaldatum: 31 st Dec'2019
Laten we aannemen dat een van de medewerkers gebruik maakt van zijn recht als op 1 st Jan'2018, en de marktprijs van het aandeel op 1 st Jan'2018 is $ 200 betekent dit dat hij zal $ 10.000 te verdienen tegen zijn recht.
- (Marktprijs van aandeel - Uitoefenprijs) * Aantal aandelen
- = ($ 200 - $ 100) * 100
- = $ 10.000
Deze $ 10.000 kan hij krijgen in de vorm van contant geld of in de vorm van een aandeel. Als het recht wordt verrekend in de vorm van aandelen, dan is nee. van de aandelen zal worden berekend op basis van de marktprijs. dat is als volgt:
Netto geldwaarde van aandelen = $ 10.000
Marktprijs van aandeel = $ 200
- Aantal ontvangen aandelen = $ 10.000 / $ 200
- = 50 aandelen
Deelnemers kunnen de rechten op elk moment tijdens de verwervingsperiode uitoefenen, dwz tussen de verwervingsdatum en de vervaldatum, maar de niet-uitgeoefende rechten zullen onderhevig zijn aan schommelingen van de marktprijs.
Proces van regeling voor aandelenwaardering
Hieronder vindt u het proces van Stock Appreciation Rights (SAR's)
- De raad van bestuur zal de waardering van de aandelen binnen de vergadering goedkeuren en een vergoedingscommissie benoemen die een besluit zal nemen met betrekking tot dit plan.
- De compensatiecommissie (CC) identificeert de deelnemer die in aanmerking komt voor deze regeling.
- CC zal het totale aantal stock appreciation-rechten dat aan deze deelnemers wordt aangeboden en de verhouding waarin deze rechten zullen worden verdeeld, definitief maken.
- Definieert de doelstellingen / streefdoelen / doelen die door deze deelnemers moeten worden bereikt als hun verwervingsvoorwaarden.
- Na het bepalen van de doelstellingen, zal het vergoedingscomité ook de parameter van een meetinstrument bepalen voor de evaluatie van hun prestaties.
- Bepaalt de toekenningsdatum, toekennings- of uitoefenprijs, verwervingsdatum en vervaldatum van SAR's.
- Het regelen van de fondsen voor de financiering van het plan door de obligaties of obligaties uit te geven of door een investering te doen. In sommige gevallen vermeldt het bedrijf ook dat als het bedrijf niet in staat is om fondsen te regelen, deze regeling niet wordt uitbetaald.
- Na het definiëren van de bovenstaande zaken zal het compensatiecomité het aandelenwaarderingsrecht opstellen waarin alle voorwaarden worden vermeld, zoals toekenningsdatum, toekenningsprijs, verwervingsperiode, vervaldatum, voorwaarden voor verwerving, prestatiedoelen, evaluatieparameters of andere voorwaarden die gerelateerd aan de regeling.
- De compensatiecommissie stelt de toekenningsbrief op waarmee deelnemers aan deze regeling deelnemen.
- Alle bovenstaande zaken moeten zich in de beginfase van een aandelenwaardering bevinden na het voltooien van alle bovengenoemde vergoedingscommissie, en deelnemers zullen wachten op het einde van de verwervingsperiode.
- Zodra het vergoedingscomité van de verwervingsperiode eindigt, zal het de prestaties van de deelnemers evalueren op basis van hun prestaties en beslissen of de deelnemers al dan niet aan de voorwaarde voor verwerving hebben voldaan.
- Na vervulling van de verwervingsvoorwaarde, naargelang en wanneer deelnemers de rechten uitoefenen tijdens de door CC gedefinieerde uitoefenperiode, zal aan de deelnemers geld worden betaald.
Voordelen van aandelenwaarderingsrechten
Hieronder staan de voordelen van SAR's.
- Het is een methode om de werknemers prikkels te geven zonder het eigen vermogen op te geven.
- Het is een retentieplan van het bedrijf zodat medewerkers voor langere tijd in een organisatie kunnen blijven.
- Het heeft minder naleving in vergelijking met aandelenoptieplannen voor werknemers of aandelenaankoopplannen voor werknemers.
- Deze regeling is flexibeler in vergelijking met andere opties.
Nadelen van aandelenwaarderingsrechten
Hieronder staan de nadelen van SAR's.
- Er is geen geldinjectie wanneer een werknemer deze optie / aandelen koopt.
- Deze optie moet worden goedgekeurd door de raad van bestuur en aandeelhouders.
- Het bedrijf heeft fondsen nodig om de SAR's te financieren, die worden uitgeoefend door de werknemers, en dit kan leiden tot liquiditeitsproblemen in het bedrijf.
Conclusie
Stock appreciatierecht is een onderdeel van de vergoeding die aan de werknemer wordt betaald als een incentive of bonus op basis van hun prestaties tijdens de dienstperiode, maar het bedrag van deze incentive zal afhangen van de uitoefening van de rechten door de werknemer omdat het incentive-bedrag zal het verschil zijn tussen de marktprijs op de uitoefeningsdatum en de toekenningsdatum.
Bij deze optie hoeft een werknemer niet de activa of het contract te bezitten, maar moet tegelijkertijd het bedrijf het fonds regelen voor de financiering van deze waardestijgingsrechten, maar dit is ook gunstig voor de werkgevers omdat ze geen extra aandelen hoeven uit te geven wat de aandelenkoers kan veranderen.
