Wat is doorgewinterde aandelenemissie?
Het doorgewinterde aandelenaanbod wordt gedefinieerd als het extra aanbod van aandelen door het bedrijf na het binnenbrengen van hun eerste openbare aanbieding op de aandelenmarkten. Het wordt ook aangeduid als secundair aandelenaanbod, waarbij een dergelijke activiteit in feite wordt gedaan om het kapitaal te vergroten door de financiële markten te benaderen.
Uitleg
Deze secundaire kwestie wordt doorgaans ingebracht door de bedrijven die al genoteerd zijn op de financiële markten. Het wordt ook beschouwd als het vervolgaanbod zoals het wordt uitgebracht na de beursintroductie. Het bedrijf benadert de financiële markten met de bedoeling meer opbrengsten uit de markt te halen. Het bedrijf dat extra aandelen uitgeeft, wordt gecategoriseerd in de categorie van blue chip-bedrijven.
Het doorgewinterde aandelenaanbod kan verder worden opgesplitst in niet-verwaterende doorgewinterde problemen en verwaterende problemen. De niet-verwaterende problemen zorgen er over het algemeen voor dat bestaande aandeelhouders die een grotere voorraad aandelen houden, hun belang geheel of gedeeltelijk verkopen. De bestaande aandeelhouders voeren een dergelijke uittocht uit doordat ze dergelijke kwesties onder negatief licht of onder een slechte indruk visualiseren.
Verder zorgen dergelijke bedrijfsgebeurtenissen ervoor dat de aandelenkoersen verslechteren. Onder verwaterende problemen geven de aandelen nieuwe aandelen uit op de financiële markten en trekken ze verdere financiering aan.
Kenmerken
- De kwestie wordt doorgaans veroorzaakt door beursgenoteerde bedrijven.
- Dit wordt gedaan om extra financiering aan te trekken door nieuwe aandelen of aandelen uit te geven.
- De verkregen opbrengsten worden doorgaans aangewend om bestaande schulden te financieren.
- Ze kunnen ook worden gebruikt om nieuwe projecten te financieren die in pijplijnen zitten.
- Dergelijke problemen kunnen het eigendom van bestaande aandeelhouders verwateren.
- Door dergelijke uitgiften binnen te halen, daalt de waarde van elk aandeel en neemt het aantal uitgegeven aandelen toe.
Voorbeelden
Voorbeeld 1
Laten we het voorbeeld nemen van het bedrijf XYZ. Het bedrijf kijkt ernaar uit om zijn schuld af te betalen en daarom op zoek naar extra financiering door een doorgewinterde aandelenemissie aan te bieden. Het bedrijf heeft een underwriter in dienst om de financiële transactie te vergemakkelijken.
De onderschrijver stelt het nieuwe prospectus op en registreert de transactie bij de effecten- en wisselcommissie. Na voltooiing van de registratie, behandelt het de verkoop van effecten die het aanbiedt tegen de geldende marktprijs. Het bedrijf ontvangt vervolgens de opbrengst door effecten uit te geven tegen de gangbare marktprijs, en de opbrengst wordt vervolgens gebruikt om de schuld af te betalen.
Voorbeeld 2
Laten we het voorbeeld nemen van de echte wereld. De investeringsbank Goldman Sachs startte en voltooide op 13 april 2009 een doorgewinterde uitgifte van $ 5 miljard. De aldus gearrangeerde en geïnde opbrengst werd gebruikt om het TARP-kapitaal terug te betalen. TARP is een afkorting die staat voor Troubled Assets relief program.
Omdat het bedrijf zelf een investeringsbank was, loste het de kwestie zelf op. Daarom droegen ze verwaarloosbare floatatiekosten en behandelden ze hun eigen persberichten en registraties. Investeringsbank Goldman Sachs ging naar de beurs of had zijn beursintroductie in 1999, en 10 jaar later bracht het zijn eerste doorgewinterde uitgifte uit.
Voorbeeld # 3
Laten we het voorbeeld nemen van een particuliere investeerder. Hij of zij bood aan om in één lot 1.000.000 aandelen aan het grote publiek te verkopen. Bij dit soort doorgewinterde uitgiften krijgt de vermogende particuliere investeerder de opbrengst van de transactie en krijgt het bedrijf geen opbrengst. Dergelijke transacties verwateren geen bestaande eigendomsrechten.
Redenen voor doorgewinterde aandelenemissie
- Om aanvullende financiering aan te schaffen om de bedrijfsvoering te financieren.
- Om expansieve projecten of projecten te faciliteren die de organisatie laten groeien.
- Het financieren van de aankoop van nieuwe zakelijke machines en apparatuur die op hun beurt zouden helpen bij het genereren van inkomsten en verbetering van de bedrijfsefficiëntie.
- Om bestaande hoge schulden af te betalen.
- Om het werkkapitaal te verhogen.
- Pitchen voor fusies en overnames.
- Om voor zakelijke doeleinden nieuwe gebouwen of grond te kopen.
Nodig hebben
De bedrijven nemen hun toevlucht tot doorgewinterde aandelenemissies wanneer ze te weinig financiële middelen hebben om hun hoge financieringskosten op de bestaande uitgegeven schuld te dekken. Het neemt ook zijn toevlucht tot een dergelijk bedrijfsevenement wanneer het bedrijf een nieuw snelgroeiend project in de pijplijn visualiseert of ziet. Dergelijke kwesties helpen bedrijven daarom een expansief beleid te voeren en zorgen er zo voor dat het bedrijf groeit ondanks de uitdagingen op financieel gebied.
Doorgewinterd aandelenaanbod versus IPO
Een eerste openbare aanbieding wordt gedaan door het bedrijf wanneer het ernaar uitkijkt een uitstapje te maken naar de financiële markten. Anderzijds worden doorgewinterde aandelenemissies na de beursintroductie ingebracht door de bedrijven die op de financiële markten zijn genoteerd. De beursgang wordt beschouwd als de eerste of eerste poging om financiering op de financiële markten aan te trekken, terwijl de doorgewinterde problemen worden beschouwd als de tweede poging om financiering op de financiële markten aan te trekken.
De beursintroductie wordt altijd onder positief licht gevisualiseerd en draagt positieve gevoelens bij de nieuwe investeerders. De doorgewinterde kwesties daarentegen worden onder een negatieve indruk gevisualiseerd bij zowel de bestaande als nieuwe aandeelhouders. De reden hiervoor is dat dergelijke kwesties het eigendom van de bestaande aandeelhouders verwateren totdat en tenzij zij actief deelnemen aan dergelijke kwesties. Voor nieuwe investeerders kan het een slechte indruk zijn, omdat ze het gevoel kunnen krijgen dat het bedrijf niet goed presteert.
De underwriters behandelen normaal de beursintroductie door ze aan te bieden tegen een nieuwe en concurrerende prijs, terwijl voor de doorgewinterde uitgiften de underwriters normaal gesproken aandelen aanbieden tegen de geldende marktprijs. Normaal gesproken kan een underwriter hoge beurskosten in rekening brengen voor doorgewinterde uitgiften in vergelijking met de eerste openbare aanbieding.
Conclusie
Het doorgewinterde aandelenaanbod wordt het aanbod genoemd dat door de blue-chip-activiteiten wordt ingebracht om bedrijfsuitbreiding en groei te vergemakkelijken. Dit wordt ingevoerd na de beursgang om financiering te verkrijgen voor zakelijke behoeften.
