Aandeelhouderswaarde Definitie
Aandeelhouderswaarde kan worden gedefinieerd als de waarde die aandeelhouders van een bedrijf ontvangen als dividenden en waardestijging van de aandelen als resultaat van een betere besluitvorming door het management die uiteindelijk resulteert in de groei van de omzet en winst van een bedrijf.
Het is niets anders dan de waarde die wordt geleverd door een entiteit aan haar bestaande aandeelhouders. Het maximaliseren van de aandeelhouderswaarde is een van de belangrijkste doelstellingen van elke organisatie. Het hangt sterk af van het vermogen van het management om de juiste beslissingen te nemen en de manier waarop deze beslissingen worden geïmplementeerd om meer verkopen te genereren en de winst die daarmee wordt verdiend te benutten. Hoe hoger de verdiende winst, hoe hoger de dividenden die aan de aandeelhouders worden aangeboden.
Waardecreatie voor aandeelhouders
Een onderneming moet altijd voorrang geven aan de belangen van haar aandeelhouders en moet alle mogelijke maatregelen nemen om aandeelhouderswaarde te creëren. Er zijn verschillende principes die een bedrijf noodzakelijkerwijs moet volgen voor het creëren van aandeelhouderswaarde. Het eerste principe waar een bedrijf zich aan moet houden, is dat het zijn inkomsten niet mag beheren of, met andere woorden, het mag niet deelnemen aan het spel van winstverwachtingen.
Dit is hoog vanwege het feit dat als een bedrijf te veel focust op het maximaliseren van zijn inkomsten, het de neiging heeft om de waarde in gevaar te brengen, en dit kan zelfs zijn vermogen om operationele beslissingen te nemen vernietigen. Het bedrijf moet strategische beslissingen nemen die hetzelfde kunnen helpen bij het maximaliseren van de verwachte waarde, zelfs als dit ten koste gaat van kleine verliezen of een lager inkomen in de nabije toekomst. Het bedrijf moet overnames doen die het kunnen helpen door de verwachte waarde te maximaliseren. Het bedrijf moet vooruitgaan met activa die waarde toevoegen aan het bedrijf.
Hoe de aandeelhouderswaarde maximaliseren?
De maatstaf van het succes van een organisatie kan worden geleerd voor zover het gaat om het maximaliseren van de aandeelhouderswaarde. Het management van een organisatie moet zich primair richten op de belangen van haar aandeelhouders bij het nemen van noodzakelijke managementbeslissingen. Er zijn zeven drijfveren waarmee een bedrijf zijn aandeelhouderswaarde kan maximaliseren. Deze drijfveren zijn inkomsten, contant belastingtarief, bedrijfsmarge, kapitaalkosten, investeringen in WC (werkkapitaal), incrementele CE (kapitaaluitgaven) en periode van concurrentievoordeel. De organisatie moet niet alleen focussen op winstmaximalisatie. Winstmaximalisatie op korte termijn is van korte duur.
Hieronder volgen de 4 manieren -
- De organisatie kan ervoor kiezen om de eenheidsprijs van haar product te verhogen door aan te nemen dat ze goederen voor hetzelfde bedrag verkoopt.
- Het management van de organisatie moet de juiste beslissingen nemen, zodat het meer eenheden goederen kan verkopen. Dit zal uiteindelijk de inkomsten van de organisatie verhogen, en als gevolg hiervan kan het een hoger bedrag aan dividenden declareren voor zijn aandeelhouders.
- Het management moet de nodige beslissingen nemen om de onnodige kosten te verminderen of te elimineren om de besparingen te vergroten.
- Het management moet de nodige beslissingen nemen om het gebruik van de vaste kosten te verhogen.
Voordelen
- Aandeelhouderswaarde kan een organisatie veel voordelen opleveren. Het biedt het management van een bedrijf met een langetermijnvisie en op basis hiervan. Het management kan strategische beslissingen ontwerpen.
- Het stelt het bedrijf in staat meer de nadruk te leggen op de toekomst en zijn klanten en consumenten en biedt ook een universele aanpak.
Nadelen
- Aandeelhouderswaarde kan zelfs gevolgen hebben voor het welzijn van een organisatie. Veel organisaties hebben de neiging om alleen de nadruk te leggen op het maximaliseren van hun winst om de aandeelhouderswaarde te maximaliseren. Dit is de reden waarom de organisaties rigoureuze en verwoestende maatregelen nemen die de bedrijfsethiek in gevaar brengen maar winst opleveren.
- De organisatie zou ervoor kunnen kiezen om compromissen te sluiten op het gebied van kwaliteit, de prijzen van de producten onnodig te verhogen, enz. Deze winst is echter van korte duur. Dergelijke organisaties zouden uiteindelijk het vertrouwen van de klant kunnen verliezen en kunnen ook in de ogen van de samenleving en de industrie slechte goodwill verdienen. Dit verhoogt het risico voor de organisatie en kan zelfs leiden tot een faillissement.
Belang
Het belang van het creëren van aandeelhouderswaarde hangt sterk samen met de efficiëntie van kapitaalmarkten. Het moedigt ook een legitiem proces van evaluatie van de prestaties van het management aan. De aandeelhouderswaarde is ook belangrijk voor organisaties bij het ontwikkelen van een vertrouwensomgeving die de aandeelhouders vasthoudt aan de organisatie en die ook helpt bij het aantrekken van kapitaalinvesteringen in het bedrijf.
Conclusie
Aandeelhouderswaarde is een primaire doelstelling voor de meeste bedrijven in de 21e eeuw. Met zijn hulp kunnen de bedrijven zich concentreren met een breder perspectief: ze evalueren beslissingen niet alleen op basis van de huidige maar ook de toekomstige omgevingen.
De besluitvormingsvaardigheden van het management omvatten alle noodzakelijke maatregelen die kunnen worden genomen om de aandeelhouderswaarde te maximaliseren, zodat ze tevreden blijven en verbonden blijven met de organisatie. De manier waarop de huidige aandeelhouders worden behandeld, bepaalt niet alleen hun vertrek, maar ook de toetreding van potentiële aandeelhouders.
