Revenue Deficit Betekenis
Omzetstekort is de situatie waarin het feitelijke nettoresultaat van het bedrijf tijdens een bepaald kwartaal of boekjaar lager is dan het nettoresultaat dat aan het begin van de periode werd verwacht en het resultaat zou kunnen zijn van een verandering in de bedrijfsactiviteiten die het bedrijf in een negatieve richting heeft beïnvloed en dat is verantwoordelijk voor de vertraging in het werkelijke netto inkomen.
Wat houdt een tekort aan inkomsten in?
Wanneer een bedrijf een omzetstekort aangaat, betekent dit dat het niet genoeg zaken heeft gedaan om de kosten voor de komende periode te dekken. Het nettoresultaat voor dat kwartaal is niet voldoende om de activiteiten nog een kwartaal te laten lopen. In een dergelijke toestand moet het bedrijf het vereiste bedrag lenen van een externe bron: in de meeste gevallen zal dit ofwel schuld ofwel eigen vermogen zijn. Wanneer het bedrijf via schulden leent, moet het rente betalen, wat de financiële hefboomwerking van het bedrijf vergroot. Maar als het bedrijf geld inzamelt via eigen vermogen, hoeft het bedrijf geen extra rente te betalen. Eigen vermogen is echter een partnerschap in het bedrijf en in de situatie van een tekort aan inkomsten wordt het aantrekken van eigen vermogen over het algemeen gezien als een slecht signaal voor het bedrijf.
Voorbeeld van een tekort aan inkomsten
Laten we een voorbeeld nemen van een fictief autobedrijf, Edison: een fabrikant van brandstofcelauto's. Om hun auto's te maken, importeren ze batterijen en motoren, waaraan ze extra accessoires toevoegen en de auto vormen. Elke auto wordt verkocht voor honderdduizend dollar en ze voorspellen dat ze tienduizend auto's zullen verkopen. Maar om de materialen te importeren, hebben ze tweehonderd miljoen dollar aan de batterijleverancier en 600 miljoen dollar aan de motorleverancier. Het bedrijf verwacht dus een omzet van één miljard (of duizend miljoen dollar) waarvan ze 800 miljoen dollar moeten betalen en de rest als netto-inkomen behouden.
Als het bedrijf niet 10.000 auto's zou verkopen zoals verwacht en ze slechts 8500 auto's hebben verkocht, dan zal hun netto inkomen 150 miljoen dollar tekort komen.
Oplossing:
- Verkochte auto's: 85.000
- Opbrengst: 850.000.000
- Operationele kosten: dit verandert niet omdat het bedrijf vooruitbetaalt voor de motor en batterijen. Dit blijft dus op 800.000.000.
- Netto-inkomen = 850.000.000 - 800.000.000
- Netto-inkomen = 50.000.000
Dit is 150 miljoen minder van de verwachte 200 miljoen.
Het kan een negatief effect hebben op het bedrijf. Als het bedrijf een groeibedrijf is, heeft het mogelijk extra kapitaal nodig om de voorraad op peil te houden. Als het bedrijf een lening heeft afgesloten waarvan de rentelasten hoger zijn dan het huidige netto inkomen, dan heeft het bedrijf niet genoeg werkkapitaal om de rentelasten te dekken. In dergelijke gevallen moet het bedrijf zijn activa verkopen om de kosten te dekken. Het is de beginfase van een faillissement.
Een tekort aan inkomsten betekent niet dat het bedrijf geld begint te verliezen. Het heeft echter implicaties die veel verder gaan dan een enkel nummer. Van schattingen van analisten tot werkende bedrijven, het tekort aan inkomsten is een aanzienlijk aantal dat wordt gebruikt om de werking van een bedrijf te meten en hoe het zich in de komende toekomst zou kunnen gedragen.
Nadelen
- De meest voor de hand liggende manier is hoe de analisten gaan kijken naar de inkomsten in de komende periodes. In de meeste gevallen gebruiken analisten voorspellingen om aandelenkoersen te analyseren. Het nettoresultaat is een van de essentiële factoren bij het voorspellen van aandelenkoersen. Een wijziging in een dergelijke voorspelling zou een negatief effect hebben op de aandelenwaarde van de analist en, op zijn beurt, hoogstwaarschijnlijk op de marktwaarde.
- Het hebben van een omzetstekort zou een negatieve invloed hebben op hoe het bedrijf in de komende periode zal presteren. De omvang van het tekort aan inkomsten geeft ons de details over of een bedrijf genoeg geld over heeft om zijn rentelasten te betalen. Of dat het genoeg hoeveelheid heeft om de groeipercentages te hebben die het voorspelt te hebben.
- Veel bedrijven krijgen hun leningen tegen rentetarieven die worden bepaald door hun kredietwaardigheid. In een dergelijk systeem is kredietwaardigheid een van de meest kritische maatstaven voor een bedrijf. Het proces voor kredietbeoordelingen is dat het bedrijf details geeft over hoe het zijn leningen kan beheren, en het kredietbeoordelingsbureau houdt daar rekening mee bij het verstrekken van de kredietbeoordeling. Een tekort aan inkomsten kan de kredietbeoordelaars erop wijzen dat het bedrijf niet goed genoeg is en niet zo veel verwacht zakelijk of marktaandeel of operationele efficiëntie heeft als het bureau had verwacht. Deze signalering kan de kredietbeoordelaars ertoe dwingen de kredietwaardigheid van het bedrijf te verlagen. Het verhoogt het financiële risico van het bedrijf.
Er is geen argument dat het inkomenstekort slecht is. Het gaat erom te controleren of het bedrijf op de verkeerde weg zit of dat de analyse de verkeerde kant op gaat. Een bedrijf kan zichzelf corrigeren door verticale integratie door te voeren, operationeel efficiënter te zijn of een betere financiële structuur te creëren. Het is voor het hogere management in het bedrijf duidelijk om te bepalen of dit een operationeel falen, een financieel falen of een systematisch marktrisico is. De beslissing over het beheersen van het inkomstentekort hangt af van de basis van de hoofdoorzaak.
