Soorten afgeleide producten
Een derivaat is een soort financieel instrument waarvan de uitbetalingsstructuur wordt afgeleid uit de waarde van de onderliggende activa. Het wordt ook beschouwd als een product waarvan de waarde wordt bepaald door de factoren die bekend staan als onderliggende activa. Deze onderliggende activa kunnen aandelen, grondstoffen of forex zijn. Derivaten worden beschouwd als de meest effectieve financiële instrumenten. Er zijn hoofdzakelijk drie soorten derivaten: termijncontracten, termijncontracten en opties.
Laten we ze allemaal in detail bespreken.
Top 3 soorten afgeleide producten
Laten we elk type derivatenproduct in detail bespreken -
Type # 1 - Termijncontract
Een termijncontract is een soort afdekkingsmechanisme waarbij twee partijen betrokken zijn. Het is een overeenkomst die ter plaatse tussen hen wordt gesloten over het kopen en verkopen van een actief, maar de actie moet in de toekomst worden gedaan. Nu zal de ene partij kopen en de andere partij zal verkopen, ongeacht de huidige marktprijs en de toestand van de aandelenmarkt op een bepaalde toekomstige datum. De andere partij is verplicht om het actief te kopen als dit niet rendabel is, aangezien ze aan het contract is gebonden, en de tweede partij zal in zijn hele transactie risicoloos zijn. Dit is een mechanisme om het risico tot een bepaald niveau af te dekken.
Type # 2 - Toekomstig contract
Een futurescontract is ook een mechanisme om risico's te minimaliseren. Het lijkt veel op forwardingscontracten, maar het enige verschil is dat het futurescontract gemakkelijk kan worden overgedragen en dat er een garantie is voor prestaties. De termijncontracten zijn niet liquide. Stel dat u na 15 dagen na uw beslissing om te kopen uiteindelijk besluit om terug te gaan. Nu wilt u vanwege de marktomstandigheden af van de aankoopverplichting. Daarom is deze conversie mogelijk als het contract een futures-contract is. De koper kan nu een tweede contract aangaan, en hij kan zijn verplichting verschuiven naar anderen.
Type # 3 - Opties
Een optie wordt beschouwd als een contract waarvoor geen aansprakelijkheid bestaat. Het rendement van een optie hangt af van het al dan niet plaatsvinden van bepaalde gebeurtenissen op de aandelenmarkt. Daarom wordt het ook als een contingent beschouwd. In principe krijgt de houder van een optie bij opties het recht om zonder enige verplichting een actief te kopen of te verkopen. Als de houder van de optie ervoor kiest om een actief te kopen, wordt dit een call-optie genoemd, en als hij wil verkopen, staat het bekend als een put-optie. De prijs waartegen deze wordt uitgeoefend, wordt de uitoefenprijs of uitoefenprijs genoemd.
Voorbeelden van soorten derivaten
Een bedrijf heeft overtollige liquide middelen in de schatkist, die ze gaan gebruiken voor investeringen. Het bedrijf verwacht nu een rendement van 20% op de investering te behalen. De experts van het bedrijf zagen een koopje in Infosys, dat momenteel $ 350 kost, maar de experts van het bedrijf dachten dat de stijging in de komende zes maanden naar $ 385 zou bedragen. Nu willen ze deze deal zonder risico maken. Daarom kan het bedrijf, door een type derivaat te kiezen, enig risico op onzekerheid wegnemen.
Doorsturen contract
Stel dat vandaag (1 januari) ik het aangaan van een contract voor de dollar @INR 62 kopen op de opgegeven datum toekomst (zeg 1 juli), ongeacht wat de werkelijke prijs is op 1 st juli, zou je een gunst doen om uw bedrijf. Bijvoorbeeld, als de dollar citaten INR 63 op 1 st juli, zou je hebben opgedaan INR 1 (63-62). Als in plaats daarvan de dollar INR 61 citeert, zou u INR 1 (62-61) hebben verloren. Of u nu wint of verliest, en u zou gemoedsrust hebben gekocht door een prijs vast te stellen.
Toekomstig contract
Bij een termijncontract bestaat het risico van wanbetaling. In een futurescontract zit een garantie. Als iemand bijvoorbeeld een termijncontract van een rijstbedrijf wil kopen en hij heeft nu voor die prijs 1.000 kg rijst van een verkoper gekocht, die ze in toekomstige contracten zullen betalen, dan is dit een toekomstig contract. Het risico is gegarandeerd tot een bepaald niveau geminimaliseerd.
Keuze
Stel dat er een calloptie is met een uitoefenprijs van $ 200, dan is de marktprijs op dezelfde dag ook $ 200. Een contract is gelijk aan 100 aandelen. De aandelenkoers stijgt van $ 200 naar $ 250; dit zet de optiehouder vast. Hij moet daarom $ 50 / aandeel of $ 5000 in dit geval bij het verrekenkantoor plaatsen. De boekprijs van de optie is nu $ 250. Op de tweede dag beweegt de prijs naar $ 280, waardoor de optiehouder meer risico loopt. De optiehouder zal nu $ 30 (280-250) per aandeel als extra marge moeten inbrengen, en de boekprijs beweegt naar $ 280. Dit is het mechanisme van een optie-derivaat.
Beperkingen van derivaten
Hieronder volgen de beperkingen van derivaten.
- Termijncontract: er is geen standaardisatie in het termijncontract. Over de prijs wordt onderhandeld tussen de koper en de verkoper; daarom is het minder vloeibaar. Er zijn geen marges in het termijncontract. Er is geen garantie voor prestaties.
- Toekomstig contract: aangezien het afhangt van toekomstige gebeurtenissen, is de beperking dat het contract niet onafhankelijk is. De effectieve prijsverlaging van de grondstof belemmert het voordeel van de termijncontracten.
- Opties: Bij opties is het commissiepercentage relatief hoger. Opties zijn ook erg ingewikkeld om door gewone mensen te begrijpen. Degene die voor de optie kiest, moet kennis hebben van het onderwerp. Opties zijn niet overal verkrijgbaar. De opties zijn op veel aandelen niet beschikbaar.
Conclusie
Een derivatenmarkt is een markt voor financiële instrumenten. Er zijn verschillende spelers op de derivatenmarkt. Hedgers willen zich indekken tegen prijsrisico's. Een speculant wil winst maken met fluctuaties, terwijl een arbitrager op zoek is naar een mogelijkheid die ontstaat doordat het product op de twee markten anders geprijsd wordt, namelijk de spotmarkt en de derivatenmarkt.
