Wat is Price Bubble?
Prijszeepbel is wanneer de prijs van een actief, zoals een aandeel of een grondstof, wordt overgekocht, of de vraag ernaar constant toeneemt, wat leidt tot een prijsstijging die hoger is dan de verklaarbare reële waarde van het actief zelf. Deze situatie impliceert dat de waarde van het actief veel lager is dan zijn huidige marktprijs en dat het aanhouden ervan onvoldoende lange termijn winst zal opleveren.
Uitleg
Als de handelaren en investeerders bijvoorbeeld veel vertrouwen hebben in de politiek van een land, kunnen ze veel geld gaan binnenstromen op de financiële markt van het bedrijf in de hoop op een beter en winstgevender ondernemingsklimaat. Dit kan de aandelenmarkt naar zeer hoge niveaus brengen. Maar dit moet worden onderbouwd met een daadwerkelijke toename van de productie of het BBP van het land.
Wanneer de kloof tussen de reële en de financiële economie steeds groter wordt, kan de zeepbel uitbarsten. Investeren in een land is ook een bezit, en zeer hoge verwachtingen van de valuta vertalen zich mogelijk niet in reële opbrengsten, wat leidt tot onrealistische inflatie in de prijs van de activa. Dit is wat het fenomeen bubbel inhoudt.
Price Bubble Voorbeelden
Tulipmania : Bubbels hebben in economieën in alle perioden bestaan. Vroeger zag de Nederlandse economie de bubbel in verband met de tulpen waar ze zo trots op waren. In de jaren 1600 rangschikten ze tulp op hun kleur, en daarom waren hoger gerangschikte tulpen hoger geprijsd. Het zaadje kon in elke kleur bloeien, dus het was niet te voorspellen welke tulp in grotere hoeveelheden zou worden geproduceerd. Mensen van alle inkomensgroepen raakten gefascineerd door de bloemen en daardoor steeg de vraag naar zeer hoge niveaus.
Dit leidde tot een enorme prijsstijging, maar aan het eind van de dag waren het gewoon bloemen die intrinsiek niet de moeite waard waren die mensen in ruil wilden aanbieden, zoals zilveren drinkbekers. Mensen gaven zelfs een hypotheek op hun huis voor de bloemen in de verwachting dat ze de duurste oogst zouden krijgen en met winst zouden doorverkopen. De tulpenbollen wisselden meer dan tien keer van hand.
Maar plotseling crashte de markt in die zin dat kopers er niet langer van eisten. Ze kwamen niet meer naar de tulpenbollenveiling, en toen begon het allemaal. De mensen in het bezit van bollen realiseerden zich dat ze eigenlijk niets waard waren. Sommigen zeggen dat de oorzaak van deze crash de verspreiding van de builenpest was, maar niemand weet echt wat de echte reden was.
Maar bellen behoren niet tot het verleden; Net als in 2007 waren we allemaal getuige van de Housing Bubble, die leidde tot de crash van de aandelenmarkt over de hele wereld. In feite was er een reeks gebeurtenissen die tot de crash leidden.
Er was een ongerechtvaardigde stijging van de huizenprijzen als gevolg van toegenomen speculaties. Dit leidde ertoe dat meer mensen hypotheken op de huizen eisten omdat ze huizen als zeer waardevol beschouwden. Dit verhoogde de uitleenrente. Verder werden deze hypotheken gesecuritiseerd in MBS en verkocht aan investeerders die hogere rentetarieven bieden dan de G-sec. Dus ook de vraag naar deze zekerheden nam toe.
De hele keten leidde tot buitensporige speculatie en irrationele uitbundigheid in de woningsector. Huisvestingsleningen waren niet van goede kwaliteit en kredietnemers bleven in gebreke, wat op zijn beurt het rendement van de MBS beïnvloedde, wat tot een crash leidde.
Uit deze voorbeelden kunnen we de verschillende stadia van de bubbel afleiden.
Stadia van Price Bubble
# 1 - Verplaatsing
Dit is het stadium waarin de investeerders een veelbelovende manier van investeren zien als gevolg van een verandering in de investeringsomgeving. Dit kan een nieuwe technologische innovatie zijn of een nieuw politiek regime of iets dergelijks. Dit maakt de investeerders hoopvol, en verwachten een hoger rendement, ze willen dergelijke kansen grijpen en veel geld in deze wegen steken. Als het goed werkt, zullen ze uiteindelijk enorme opbrengsten behalen, maar als dat niet het geval is, kunnen ze verliezen.
# 2 - Uptrend of Boom
Zodra grotere institutionele beleggers geld gaan binnenstromen in een bepaalde sector of economie, beginnen de prijzen van activa en effecten die aan deze sector zijn gerelateerd te stijgen, aanvankelijk in een langzamer tempo en later in een hoger tempo. Dit is niet de fase waarin de activaprijzen te ver van de intrinsieke waarde zijn gedreven, maar het is de fase die steeds meer investeerders begint aan te trekken.
# 3 - Irrationele uitbundigheid
Boom wordt gevolgd door het stadium waarin de speculatie de begrijpelijke grenzen overschrijdt. Beleggers beginnen te geloven in de sector en aanverwante effecten zonder de resultaten van de reële economie te analyseren. De kloof tussen de feitelijke prestaties van de sector en de financiële sector wordt steeds groter, maar beleggers hopen nog steeds op de prestaties van de sector. Dit is wanneer de markten beginnen te borrelen.
# 4 - Winstboeking
De institutionele beleggers beginnen zich te realiseren dat de kloof groter wordt en beginnen hun beleggingen te verkopen om hun winsten veilig te stellen totdat de investering winstgevend is, dwz totdat de zeepbel niet is gesprongen. Meer verkopen begint de prijs van de effecten van de sector te verlagen. Nu de prijzen dalen, beginnen steeds meer investeerders winst te boeken.
# 5 - Paniek en neergang
Nu de verkoop stijgt en de prijzen dalen, worden investeerders door paniek getroffen en weten ze niet wat ze moeten doen en hoe ze de markt moeten timen. Dit is wanneer de zeepbel barst en de markten crashen. Degenen die niet op tijd kunnen vertrekken, worden geconfronteerd met verliezen, en dit kunnen enorme verliezen zijn, afhankelijk van de inzet van de investering.
Oorzaken van Price Bubble
Een van de belangrijkste oorzaken is de kloof tussen de prestaties van de reële en de financiële economie. Tot het moment dat de prestaties van de reële economie voldoen aan de verwachting van de financiële economie, is er geen zeepbel, maar wanneer de financiële economie meer dan nodig vertrouwen gaat schenken in de reële economie en de prestaties achterblijven, barst de ruimte voor de zeepbel los .
De enige manier om de zeepbel te voorkomen, is door realistische verwachtingen te hebben en de markt grondig te onderzoeken. Het blindelings volgen van de kudde-mentaliteit van investeren is de grootste oorzaak van het uitbarsten van de zeepbel.
Conclusie
Price Bubble is het resultaat van onrealistische verwachtingen en speculatie over de prestaties van een actief of een sector, of een economie als gevolg van een verschuiving in de marktdynamiek. Het groter worden van de kloof tussen de prestaties van de reële sector en de financiële sector leidt tot de zeepbel, en als deze niet tijdig wordt gecontroleerd, kan dit ertoe leiden dat de markten crashen en investeerders veel geld verliezen en zelfs tot een recessie leiden. in de economie.
