Wat is de gelijkgewogen index?
De gelijkgewogen index is een van de aandelenindexen die aan alle aandelen in de index een gelijke waarde toekennen of geven en daarom wordt de totale waarde van de index bepaald door de waarde van elk aandeel alsof ze allemaal even belangrijk zijn of waarde in de berekening van de index. Er wordt geen belang gehecht aan de marktkapitalisatie van de aandelen en alle aandelen krijgen een gelijk gewicht toegewezen.
Uitleg
Het merendeel van de aandelenindexen is ofwel een marktkapitalisatie-index ofwel een prijsgewogen index. Marktkapitalisatie-index geeft meer belang aan de aandelen met een hoge marktkapitalisatie, en de prijsgewogen index, zoals de naam suggereert, geeft belang aan de aandelen op basis van hun prijzen, dat wil zeggen dat de prijs de enige overweging is bij het berekenen van de prijsgewogen index. .
De gelijkgewichtindex kent dezelfde waarde toe aan alle aandelen en beschouwt daarom de investering als gelijk in elk aandeel waaruit de index bestaat. Dus als de prijs van een aandeel in een indexfonds daalt, zal dit fonds meer aandelen kopen, en als de prijs stijgt, zal het aandelen verkopen om het fonds in evenwicht te brengen in de index. Door meer aan- en verkoopactiviteiten blijven de handelskosten hoog in het gelijkgewogen indexfonds.
Kenmerken
- Ze kennen dezelfde waarde toe aan elk aandeel in de index, ongeacht hun marktkapitalisatie, grootte van het bedrijf of prijs van het aandeel.
- Ze zijn meer gediversifieerd.
- Door veel aan- en verkopen blijven de transactiekosten bij fondsen op basis van een gelijk gewogen index hoog.
- Fondsen op basis van deze index duiden op een minder risicovolle optie.
Hoe de gelijkgewogen index berekenen?
Het wordt berekend door hetzelfde gewicht toe te kennen aan elk aandeel in de index. Stel dat als er maar drie aandelen op de markt zijn, elk een gewicht van 33,3% (100/3) krijgt. De formule voor het berekenen van deze index in eenvoudige bewoordingen zou als volgt zijn:
Waarde van gelijk gewogen index = (prijs van voorraad A * toegewezen gewicht) + (prijs van voorraad B * toegewezen gewicht) + (P van voorraad C * toegewezen gewicht)Om de nieuwe index te berekenen met behulp van de oude gelijkgewogen index, zullen we het rekenkundig gemiddelde van het rendement op elk aandeel in het fonds of de procentuele verandering in de indexwaarde moeten berekenen. De formule voor de nieuwe gewogen index uit de oude index is als volgt:
Nieuwe index = oude gelijk gewogen index + (1% verandering in index)Voorbeeld
Laten we een voorbeeld nemen.
Laten we aannemen dat er vier aandelen zijn in de gelijkgewogen index, aandeel A, aandeel B, aandeel C, aandeel D. De prijzen van elk aandeel zijn als volgt:
Oplossing:
De berekening van de gelijk gewogen index is -
Gelijk gewogen index en kleine bedrijven
Ze hechten evenveel belang aan elk aandeel. Dit speelt een gunstige rol ten aanzien van kleinere ondernemingen, aangezien zij gelijk worden gewogen als grote ondernemingen, ongeacht hun marktkapitalisatie of aandelenkoers. Ze krijgen dit soort voordeel niet in de naar marktkapitalisatie gewogen index, waar het gewicht aan elk aandeel wordt gegeven op basis van hun marktkapitalisatie in de economie.
Gelijkgewogen index vs. kapitalisatiegewogen index
Marktkapitalisatie geeft waarde aan topaandelen op basis van hun marktkapitalisatie. Daarom zullen de grootste bedrijven met een enorme marktkapitalisatie meer waarde krijgen in vergelijking met small- of mid-capaandelen.
Integendeel, ze geven een gelijke waarde aan elk aandeel, ongeacht de omvang van de marktkapitalisatie van het bedrijf. Om het fonds in evenwicht te brengen, zal het meer effecten moeten kopen voor aandelen waarvan de prijs is gedaald en de effecten van de aandelen waarvan de prijzen zijn gestegen, moeten verkopen.
Voordelen
- De prestatie van deze index op lange termijn is beter in vergelijking met andere indices.
- Deze index is niet alleen geconcentreerd op de grootste bedrijfsaandelen. Het is dus meer gediversifieerd.
- Aangezien de index gediversifieerd is, draagt hij een kleiner risico.
- Deze index hecht niet veel belang aan te dure aandelen.
Nadelen
- Omdat er veel wordt gekocht en verkocht om het indexfonds in evenwicht te houden, zijn er hoge transactiekosten of omloopsnelheid van de portefeuille.
- De index is bij een recessie vluchtiger van aard.
- De ondermaats presterende bedrijven krijgen hetzelfde gewicht in de index.
- Vanwege de hoge transactiekosten en de omloopsnelheid van de portefeuille kunnen er fiscale gevolgen zijn.
