Wat is afstoten?
Desinvestering, ook bekend als desinvestering, verwijst naar de verkoop of overdracht van de significante activa, divisies, investeringen van het bedrijf vanwege een aantal financiële, politieke of sociale redenen, zoals een bedrijf dat de afdeling kan verkopen die geen kernonderdeel van het bedrijf is en biedt het bedrijf geen voordelen, zodat het bedrijf zich kan concentreren op de eenheden die voor betere inkomsten kunnen zorgen.
- Het is precies het tegenovergestelde van acquisitie, waarbij een bedrijf in plaats van te investeren / verwerven, probeert uit zijn bestaande investeringen of activa te stappen door ze te verkopen. Een bedrijf of overheidsorganisatie die van plan is haar activa of dochteronderneming af te stoten, doet dit mogelijk als onderdeel van haar strategische zet voor het bedrijf.
- Het kan ook worden gedaan om de bedrijfseenheden te stroomlijnen, zodat het bedrijf zich kan concentreren op zijn hoofdactiviteit, of het kan worden gedaan in gevallen waarin de opbrengsten van het desinvesteringsproces elders worden geïnvesteerd om een hoger investeringsrendement te behalen.
- Het is in feite het verkoopproces van activa. Gewoonlijk zijn de afgestoten activa non-core van aard, dat wil zeggen die activa die niet rechtstreeks in de hoofdactiviteit worden gebruikt. Niet-kernactiva kunnen de vorm aannemen van elk soort activum, zoals onroerend goed, grondstoffen, natuurlijke hulpbronnen, valuta of effecten, fabrieken, grond, eigendom, enz.
- Het kan ook de vorm aannemen van een volledige dochteronderneming of een deelneming in een andere onderneming. Het wordt meestal gedaan door middel van een vermindering van een actief of bedrijf door de verkoop, liquidatie of enig ander middel om bepaalde financiële doelen of strategische doelen te bereiken. Het fungeert als een geweldige bron om geld in het bedrijf te injecteren zonder de reguliere bedrijfsactiviteiten te beïnvloeden en is een essentiële strategie bij bedrijfsherstructurering en een populair instrument dat door bedrijven wordt gebruikt om schulden af te lossen en de schuldenlast te verminderen.
Voorbeelden
Asian Bank Limited is een commerciële bank die bankwezen, investeringsbankieren en betalingsdiensten aanbiedt. De Bank heeft grote investeringen in percelen grond en investeringen in verschillende bedrijven die op de lokale beurzen genoteerd staan. De Bank besloot haar kapitaalbasis te versterken om haar kredietverleningscapaciteit te vergroten en besloot haar investering in beursgenoteerde ondernemingen en niet-kernactiva zoals percelen te verkopen.
Hierdoor slaagde Asian Bank erin kapitaal aan te trekken. We kunnen dus zien dat Asian Limited zijn investeringen in Noncore-activa afstoot om zijn kapitaalbasis te verbeteren (geld in het bedrijf injecteren) en ons meer te concentreren op zijn hoofdactiviteit, waardoor zijn activa worden ingezet op een meer winstgevende manier.
Doeleinden van afstoting
- Het stelt het bedrijf in staat zich te concentreren op zijn kernactiviteiten of de branche waarin het over expertise beschikt.
- Het is een handig hulpmiddel om geld te verdienen met de activa, aangezien afstoting meestal resulteert in een instroom van kasmiddelen.
- Het is een handig hulpmiddel waarmee bedrijven de prestaties van hun verschillende divisies kunnen evalueren en die divisies kunnen desinvesteren waarvan het interne rendement onder het gemiddelde / vereiste rendement van het bedrijf als geheel ligt. Laten we hetzelfde aan de hand van een voorbeeld begrijpen. Swiss Corp is actief in drie bedrijfsdivisies, namelijk Clothing, Automobile, Real Estate. Het bedrijf heeft een intern rendement van respectievelijk 13%, 8% en 15% van de drie divisies. Swiss Corp heeft een vereist rendement van 12%. In dat geval zal het bedrijf door de afstoting van zijn autodivisie, die een intern rendement (8%) genereert, de opbrengsten kunnen gebruiken voor meer winstgevende divisies , wat zal resulteren in een hoger rendement voor het bedrijf als geheel.
- Het wordt soms gedaan om de aandeelhouderswaarde te verbeteren of vanwege handhaving door regelgevende instanties.
- Niet-afstemming van niet-kernactiva op de hoofdactiviteit;
- De aanhoudende onderprestatie van bedrijfseenheden die de algehele winstgevendheid van het bedrijf als geheel aantast
- De beschikbaarheid van betere kansen in vergelijking met de bestaande business lines motiveert het management ook om de bestaande business lines af te stoten en een nieuwe business line op te zetten.
Voordelen
- Het helpt bedrijven om geld te genereren uit niet-kerninvesteringen, die kunnen worden gebruikt voor uitbreiding van bestaande activiteiten, het starten van een nieuw metier of voor het aflossen van de bestaande schuld.
- Het helpt bedrijven om hun middelen toe te wijzen aan hun hoofdactiviteit en een hoger rendement te genereren voor de aandeelhouders door het rendement op eigen vermogen te verbeteren.
Hoe werkt het desinvesteringsproces?
Desinvestering is een systematisch proces en vereist een toezegging van het management om er waarde aan toe te voegen.
- Beoordeling van de portefeuille - Gewoonlijk omvat het een beoordeling van de volledige bedrijfsportefeuille, die bestaat uit het analyseren van de prestaties van elke bedrijfseenheid en de relevantie ervan voor de bedrijfsdoelstelling op lange termijn.
- Identificatie van geschikte koper - Zodra een specifieke bedrijfseenheid is geïdentificeerd als onderdeel van de afstoting, wordt een geschikte koper geïdentificeerd door gebruik te maken van de diensten van een investeringsbank die helpt bij het identificeren van de koper en de waardering van de bedrijfseenheid die wordt voorgesteld om te worden onderdeel van de desinvestering (het is belangrijk op te merken dat de waardering wordt uitgevoerd rekening houdend met het feit dat de afgeleide prijs ten minste gelijk moet zijn aan de alternatieve kosten van het niet verkopen van de business unit).
- De-integratie - Zodra hetzelfde is afgerond, moet de organisatie een de-integratieplan opstellen en de verdiensten van een dergelijke afstoting overbrengen, waarbij het doel achter de afstoting duidelijk wordt benadrukt, samen met informatie over de voordelen die de organisatie zal opleveren voor zowel interne als externe belanghebbenden om ervoor te zorgen dat het positieve signaal wordt gecommuniceerd.
Video over desinvestering
Conclusie
Het is ongetwijfeld een belangrijk strategisch instrument dat door bedrijven wordt gebruikt, maar het is buitengewoon moeilijk om te beslissen wanneer u moet afstoten. Het kan een dure fout blijken te zijn als deze niet correct wordt uitgevoerd. In het huidige bedrijfsscenario hebben bedrijven meestal geen kapitaal, en desinvestering wordt gezien als een zekere liquiditeitsverhoger, omdat het het rendement van de aandeelhouders verbetert door geld in het bedrijf te injecteren, dat ofwel kan worden gebruikt om schulden uit de boeken van het bedrijf te scheiden. verbetert uiteindelijk de winstgevendheid van het bedrijf in kwestie of voor uitbreiding van het bestaande bedrijf. Het management moet ervoor zorgen dat dergelijke beslissingen, die op de lange termijn waarde blijken te zijn voor het bedrijf.
