Definitie van wijziging van zeggenschap
Verandering van zeggenschap verwijst naar een scenario waarin het meerderheidsbelang van het bedrijf en daarom de beslissingsbevoegdheden van het bedrijf van de ene naar de andere gaan. Dergelijke controles worden altijd tegen een redelijke prijs aan potentiële kopers verkocht.
Uitleg
Durfkapitaalinvesteerders investeren in bedrijven die zich in de beginfase bevinden. Ze zorgen voor financiering en leggen controle op het beheer. Wanneer het bedrijf langzaam begint te groeien en het product aan populariteit begint te winnen op de markt, verkoopt de durfkapitalist zijn belang aan een private-equityfirma. Dit is dus een controlewijziging. Nu zal de private equity-firma kapitaal verstrekken om het bedrijf verder te laten groeien. Wanneer het bedrijf een stabiel stadium begint te bereiken, zal de private-equityfirma het ofwel aan een andere private equity-onderneming verkopen of het bedrijf openbaar maken. Zo vindt op deze manier in verschillende stadia een verandering van zeggenschap plaats.
Voorbeeld
In 2008 verwierf Emami een meerderheidsbelang in Zandu van Vaidyas tegen INR6.900 per aandeel. Het bieden duurde enkele maanden en wordt beschouwd als de grootste vijandige overname in INDIA. Uiteindelijk was INR750 crore de vergoeding die Emami betaalde voor een belang van 72% in het bedrijf. Dus veranderde de controle en Emami controleerde Zandu daarna.
Change of Control Agreement
Er kunnen verschillende overeenkomsten van toepassing zijn op het beheer van de vennootschap.
- Golden Parachute: Het komt meestal voor dat de nieuwe controller van het bedrijf niet wil dat het bestaande management doorgaat. De gouden parachute is dus een afspraak om de topmanagers een flinke bonus te geven in ruil voor hun ontslag uit het bedrijf. Deze bonussen helpen topmanagers om hun vervroegde pensionering te plannen of om toekomstige inspanningen te financieren.
- Soms voelt het bestaande management zich niet prettig bij het werken met de nieuwe controller, dus het kan zijn dat ze willen stoppen. Als het huidige management nodig is voor de operatie, kan de change in control-overeenkomst een prikkel zijn voor het bestaande management om in het bedrijf te blijven en operaties uit te voeren. Deze overeenkomst helpt dus om het bestaande management te motiveren om door te gaan met hun dagelijkse activiteiten zonder gedemotiveerd te raken.
- Betalingsovereenkomst voor controlewijziging - Het verwijst naar een overeenkomst die het bestaande management het recht geeft om een betaling te ontvangen als er een "controlewijziging" plaatsvindt tijdens de ambtsperiode van het management. Het management ontvangt dus een forfaitair bedrag wanneer dit tijdens zijn ambtsperiode plaatsvindt. De vergoeding kan in de vorm zijn van contanten, aandelen of aandelenopties. Het helpt het management om van ganser harte te werken zonder de angst om in zo'n geval met lege handen te staan.
Wijziging van zeggenschap
Deze clausule geeft bepaalde rechten aan een partij (zoals toestemming, betaling of beëindiging) als er sprake is van een verandering van eigendom of verandering van zeggenschap over een organisatie. Het is een bepaling in de overeenkomst van controlewijziging. Niet al deze controle zal deze bepaling activeren. Er kunnen specifieke criteria zijn die de wijziging in zeggenschap zal veroorzaken als een ander bedrijf meer dan 50% van de aandelen in een bedrijf verwerft, of misschien de meeste activa van het bedrijf aan een derde verkoopt, of als het maximum aantal bestuursleden verandert.
Als het wordt geactiveerd, kan het bestaande management om betaling vragen of de organisatie verlaten.
Voordelen
- Het nieuwe management heeft mogelijk meer expertise in het omgaan met de activiteiten van het bedrijf. De kennis van het nieuwe management kan anderen helpen om het project efficiënt uit te voeren.
- De communicatie met de medewerkers kan toenemen als het vorige management hierin niet effectief was.
- De nieuwe controller heeft mogelijk een visie die de organisatie helpt om nieuwe hoogten te bereiken. De nieuwe controller kan de productlijn veranderen en gebieden bereiken waar meer vraag naar is.
- Het moreel van medewerkers kan worden gestimuleerd door de nieuwe controller als hij in het verleden heeft bewezen goed leiderschap te hebben.
Conclusie
Verandering van zeggenschap is overal ter wereld gebruikelijk. Het is gebleken dat bedrijven hebben geprofiteerd van een wijziging in zeggenschap. Als de nieuwe controller visionair is en van plan is om het bedrijf vooruit te laten groeien, dan is dat gunstig.
