Wat is Hot Money?
Hot money verwijst naar de portefeuille van fondsen die actief worden belegd in gediversifieerde activa (aandelen, deposito's, obligaties, grondstofvaluta's en derivaten) met de bedoeling om te profiteren van elke beschikbare kortetermijnkans om hogere kortetermijnrendementen te behalen. Dit soort investeringen resulteert in frequente geldbewegingen tussen landen en dus blijft het geld nauwelijks langer dan een jaar of zelfs veel minder op één plek.
Doel van Hot Money
- Het doel is duidelijk en eenvoudig - om zo snel mogelijk en zoveel mogelijk geld te verdienen. De beleggers die een dergelijke strategie volgen, zijn niet van plan weken of jaren te wachten op het beleggingsrendement.
- Deze investering garandeert een actieve deelname en regelmatige opvolging van de investeringsportefeuille. Deze investeerders houden dus altijd bij wat er op de markt gebeurt om ervoor te zorgen dat hun investeringen te allen tijde sterk gaan.
- In het geval van een signaal van een marktdaling, zijn deze investeerders een van de early movers die hun geld ergens anders plaatsen om te voorkomen dat hun investering afneemt.
Hoe werkt het?
- Financiële instellingen, zoals banken, lokken investeerders met veel geld door depositocertificaten te introduceren die een bovengemiddelde rente bieden. Zodra een bank haar rentetarieven verlaagt terwijl een andere bank haar rentetarieven verhoogt, halen deze investeerders hun geld bij de bank met een lagere rente op en verplaatsen het naar de bank met een hogere rente.
- Hetzelfde concept kan ook worden uitgebreid tot economieën waarin deze investeerders hun geld van het ene land naar het andere land verplaatsen om te profiteren van de gunstige renteverschillen.
Hot Money Voorbeeld
- Laten we het voorbeeld nemen van Amerikaanse 3-maands schatkistpapier en Britse 3-maands LIBOR om dit concept te illustreren. Laten we aannemen dat er momenteel een negatief renteklimaat is in de VS (3-maands schatkistpapier is 1,50%) als gevolg van verschillende geopolitieke problemen, terwijl de situatie stabiel is in het VK, waar de 3-maands LIBOR 1,80% is.
- Dus de investeerders met veel geld die geld aanhouden bij een Amerikaanse bank, zullen het geld naar een bank in het VK verplaatsen, op zoek naar een rente van 1,80% op de Britse markt. De investering kan de vorm hebben van depositocertificaten of andere kortlopende schuldinstrumenten.
- Nogmaals, laten we aannemen dat er een verandering in de markt is en dat de Amerikaanse regering besluit om de rente op 3-maands schatkistpapier te verhogen tot 1,95%. In dat geval zullen deze investeerders hun ponden in Amerikaanse dollars omzetten en hun geld in een in de VS gevestigde bank investeren. Dit voorbeeld geeft treffend de onbetrouwbare aard van deze investeringsstrategie weer.
Types
Hoewel alle soorten hot money-kapitaal dezelfde gemeenschappelijke kenmerken vertonen - korte investeringshorizon en frequente bewegingen, kunnen ze nog steeds worden onderverdeeld in twee hoofdklassen op basis van de investeringsvorm:
- Investeringsportefeuille op korte termijn in het buitenland
- Een kortlopende lening bij een buitenlandse bank
Risico's
Gezien het kortetermijnkarakter en het hoge rendement, zijn er ongetwijfeld enkele risico's verbonden aan beleggen met veel geld, en het is belangrijk om van deze risico's op de hoogte te zijn. Enkele van de belangrijkste risico's zijn:
- Volatiel karakter: deze investeringsstrategie benut de marktvolatiliteit om snel en hoog rendement te genereren. Een dergelijke strategie gaat echter ten koste van een hoog investeringsrisico, namelijk dat het in een mum van tijd tot een groot aantal verliezen kan leiden.
- Transactiekosten: dergelijke hoogfrequente handel betekent een groot aantal transacties die hoge kosten met zich meebrengen. De transactiekosten kunnen eventueel eventuele opbrengsten uit de beleggingsportefeuille verslinden.
Investeren in Hot Money
Zoals besproken in de vorige sectie, is de strategie van hot money-investeringen niet voor angsthazen. Deze strategie vereist een mix van marktkennis, financiële intelligentie en geluk. De investeerders kunnen echter twee cent advies volgen om hun kansen op succes met heet geld te vergroten:
- Doe onderzoek: Het is altijd raadzaam om zoveel mogelijk informatie te verzamelen voordat u met een investering begint. Kwaliteitsinformatie wordt vaak gezien als het verschil tussen een slimme handelaar en een roekeloze belegger.
- Begin klein: Het is beter om klein te beginnen terwijl u begint met een nieuwe investeringsstrategie. Het helpt bij het verminderen van het risico op grote verliezen in het begin. Je kunt altijd groot worden nadat je de meester van het vak bent geworden.
Effecten
Het hete geld heeft vaak economische en financiële gevolgen voor landen. De economie waarin de fondsen worden gepompt, wint in termen van de waarde van hun valuta en de wisselkoers stijgt, terwijl de economie waaruit het fonds is vertrokken, lijdt aan een verzwakkende valuta en dus een lagere wisselkoers.
Belang
- Het kan de wisselkoers en de kapitaalstroom in een land aanzienlijk beïnvloeden.
- Het kan liquiditeit op korte termijn een land binnenstromen, wat kan leiden tot inflatie of overwaardering van activa.
Conclusie
Het is dus duidelijk dat hot money een investeringsstrategie is die de beweging van kapitaal van de ene economie naar de andere met zich meebrengt om te profiteren van kansen op korte termijn.
