Wat is risico-omkering?
Risk Reversal is een soort derivatenstrategie die zowel het neerwaartse risico als het opwaartse potentieel van een aandeel vergrendelt door gebruik te maken van afgeleide instrumenten. De belangrijkste componenten van de call- en putopties van de strategie voor risico-omkering. Ze zijn ontworpen om te voorkomen dat een open positie tegen uw gunst ingaat. Wanneer u een afgeleid instrument koopt om uw positie te beschermen, brengt dit kosten met zich mee die uw positie duur maken. Deze kosten kunnen worden beperkt door tegelijkertijd een ander afgeleid instrument te verkopen.
Deze strategie wordt ook gebruikt in de FOREX-markt om de beweging van valuta te meten. Er zijn verschillende derivatenstrategieën die in de financiële wereld worden gebruikt om de winst af te dekken of om de winst te maximaliseren door verlies te minimaliseren, enzovoort.
Hoe werkt het omkeren van risico's?
Risk Reversal-strategie bestaat uit twee opties, namelijk call en put. Voordat u deze strategie begrijpt, is het belangrijk om het concept van call- en put-in-opties te begrijpen.
- De call is het recht om iets te kopen en het recht om iets te verkopen. Dus als u CALL koopt, geeft dit u het recht maar niet de verplichting om een aandeel te kopen. Evenzo, als u de PUT-optie koopt, geeft deze u het recht om een aandeel te verkopen, maar niet de verplichting dat u deze tegen elke prijs moet verkopen.
- Dus omdat beide opties u recht geven en niet de verplichting, brengen ze kosten met zich mee. U moet een premie betalen om deze optie te kopen. Dus als u een aandeel koopt en op dat aandeel koopt, dan kunt u, als de aandelenkoersen dalen, ook de aandelen tegen de afgesproken prijs verkopen.
- Evenzo, als u een optie verkoopt, wordt het uw verplichting om het te doen. Stel dat u een calloptie heeft verkocht, dan wordt het uw verplichting om de aandelen tegen een afgesproken prijs te verkopen, zelfs als de aandelenkoers omhoog gaat, zult u deze tegen een lagere afgesproken prijs moeten verkopen.
Bij opties voor het omkeren van risico's zegt de strategie dat een persoon aandelen aanhoudt. Dan moet hij bang zijn geweest dat de aandelenkoers zou dalen. Dus aangezien hij long op voorraad is om zichzelf te beschermen, zal hij een risico-omkering moeten shorten.
- Om zichzelf te beschermen tegen een dalende aandelenkoers, kan hij een putoptie kopen. Deze putoptie zal hem helpen als de aandelenkoers daalt. Om een putoptie te kopen, zal hij een premie moeten betalen. Om de kosten van de premie te minimaliseren, zal hij een calloptie verkopen, wat hem zal helpen om wat premie te verdienen, en dus netto, de kosten van de putoptie worden verlaagd.
- Evenzo, als een persoon een voorraad tekort heeft, zal hij een risico-omkering moeten verlangen. Hij zal dus een calloptie kopen en een putoptie op de onderliggende aandelen schrijven. Het risico van een shortpositie is dat als de aandelenkoers stijgt. Dus de call-optie beschermt in dat geval. De prijs van de calloptie wordt verlaagd met de premie die wordt verdiend door de verkoop van een putoptie.
Een risico-omkeringsstrategie wordt ook gebruikt in de forexmarkt om de beweging van een bepaalde valuta te meten. Het is het verschil tussen de impliciete volatiliteit van de call- en putoptie op de valuta. Impliciete volatiliteit die indirect verband houdt met de vraag naar call- en putoptie. Als de omkering positief is, betekent dit dat de vraag naar een call-optie groter is, waarin staat dat iedereen die bepaalde valuta wil kopen.
Voorbeeld van een risico-omkering optiestrategie
De heer X heeft aandelen van ABC Company voor $ 10. Hij is bang dat de aandelenkoers zal dalen. Stel een kosteneffectieve strategie voor.
Oplossing:
Meneer X kan een putoptie van @ $ 9 kopen, wat hem een premie kost, zeg maar @ 1. Om de kosten te minimaliseren, kan meneer X een call-optie verkopen, bijvoorbeeld voor $ 13. De premie voor een call-optie is $ 0,5. Dus gaf meneer X $ 1 uit en verdiende hij $ 0,5 terug. So-net gaf hij $ 0,5 uit.
Eerder zou meneer X een onbeperkte winst hebben gehad als de aandelenkoers zou zijn gestegen, maar nu heeft hij het opwaartse potentieel laten varen, aangezien hij de aandelen voor $ 13 moet verkopen. Hij heeft ook het risico geëlimineerd dat de aandelenkoers daalt, aangezien hij de aandelen voor $ 9 kan verkopen, ongeacht hoe ver de aandelenkoers daalt.
De Risk Reversal Strategy fungeert dus als een halsband, waarbij zowel verlies als winst beperkt zijn.
Redenen voor het omkeren van handelsrisico's
- Het helpt een belegger te beschermen tegen de short / longpositie van aandelen en verlaagt ook de kosten van de bescherming.
- Het helpt om de richting van de beweging van een bepaalde valuta te peilen.
Hoe te gebruiken?
Risk Reversal fungeert als een kraag voor een aandeel. Als u een long- of shortpositie in een aandeel heeft en u bent bang dat het aandeel tegengesteld aan uw voorspelling beweegt, en u kunt verlies lijden, dan kunt u om uzelf te beschermen een call- of putoptie kopen. Het kopen van opties is duur, dus om de kosten te minimaliseren, moet u de tegenovergestelde opties schrijven.
Voordelen
- Het verlies is beperkt, dus het kan worden gebruikt voor degenen die het hoge risico niet willen nemen.
- Op de forexmarkt helpt het om de valutabeweging te voorspellen.
Nadelen
- De strategie is kostbaar.
- Als de aandelenkoers stagneert, leidt het voortzetten van deze strategie tot verliezen.
Conclusie
Risk Reversal is een afgeleide afdekkingsstrategie waarbij een persoon een voorraadbeweging voorspelt, maar zichzelf toch wil beschermen tegen de tegenovergestelde beweging. Het voortzetten van deze strategie zal kostbaar zijn als de aandelenkoers niet beweegt zoals voorspeld. Deze strategie is erg handig voor mensen die niet veel risico willen nemen.
