Wat is een shortpositie?
Een shortpositie is een praktijk waarbij een belegger een aandeel verkoopt dat hij / zij niet bezit op het moment van verkoop; de belegger doet dit door de aandelen van een andere belegger te lenen met de belofte dat de eerste de aandelen op een latere datum aan de laatste zal teruggeven.
- Door dit te doen, wordt de positie die de voormalige belegger inneemt een shortpositie genoemd en is het verkoopproces van de aandelen short selling.
- Hij verkoopt de aandelen door ze te lenen in de hoop dat de prijs van deze aandelen zal dalen, en hij zal winst maken door die aandelen op een later tijdstip tegen een lagere prijs terug te kopen.
- Bij short selling is de maximale winst die de persoon die de shortpositie inneemt, het verschil tussen de prijs van de aandelen waartegen de short selling heeft plaatsgevonden en nul. Op die manier is de maximale winst die de belegger kan behalen uit een short selling zeker.
- Terwijl het maximaal mogelijke verlies dat kan optreden bij een baissetransactie vooraf onbekend is.
Hoe werkt shortpositie in voorraad?
Investeerder één wil een hoeveelheid van 5000 van een bepaald aandeel short verkopen, laten we zeggen dat aandeel A wordt verhandeld tegen $ 90
Stap 1: Hij plaatst een order om de aandelen short te verkopen bij zijn makelaar
Stap 2: Broker regelde het aantal aandelen en voerde de transactie uit namens de belegger, en de opbrengst zou worden bijgeschreven op de margin-rekening van de belegger. Meestal moet de belegger ook een margestorting op de rekening houden. Laten we zeggen dat het in dit geval 50% is.
Na de uitvoering van de transactie zou de marge-rekening van de investeerder in totaal 90 * 5000 + 50% van de transactiewaarde hebben
= 450.000 + 225.000 = $ 675.000
Laten we zeggen dat na een maand het aandeel A wordt verhandeld tegen $ 32, en de belegger dan besluit om de aandelen terug te kopen. Inkoop van aandelen resulteert in een uitgaande kasstroom van 5000 * 32 = $ 160.000.
Dus van deze transactie heeft de belegger bijna (450.000 - 160.000) $ 290.000 brutowinst behaald (zonder rekening te houden met makelaarscommissie en andere kosten)
Shortpositie in aandelenvoorbeeld
Laten we aannemen dat een aandeel momenteel wordt verhandeld tegen $ 90 / aandeel op de markt. Een investeerder verwacht dat de prijs van dit aandeel de komende maanden zal dalen tot $ 35-30 / aandeel en heeft besloten 5000 aandelen short te verkopen.
Laten we aannemen dat hij short gaat volgens zijn plan en het aandeel @ $ 32 / aandeel na drie weken terugkrijgt.
Wat is de brutowinst die de belegger maakt door deze transactie uit te voeren?
De brutowinst die hij met deze transactie heeft gemaakt is 5000 * (90-32) = 5000 * $ 58 = $ 290.000
Dus de belegger heeft een brutowinst van $ 290.000 gemaakt door een aandeel te lenen dat hij niet bezit. '' '
Wat is de maximale winst die de belegger uit deze transactie haalt?
Antwoord: Maximale winst van een short selling-transactie is gelijk aan de prijs waartegen het aandeel kortgesloten minus nul vermenigvuldigd met het aantal kortgesloten aandelen
Dus in dit geval maximale winst = (90-0) * 5000 = $ 450.000
Wat is het maximale verlies dat een belegger zou lijden bij short selling?
Het verlies dat een belegger bij baissetransacties kan overkomen, is oneindig. Dit komt doordat potentiële opwaartse effecten onbeperkt zijn, dus als de aandelenkoers blijft stijgen nadat de aandelen short zijn gegaan en als de belegger niet genoeg maatregelen heeft genomen om het verlies af te dekken, kan het verlies oneindig zijn.
Belangrijke aspecten van de shortpositie
# 1 - Margevereisten
Bij short selling is doorgaans een margerekening vereist. Om de transactie uit te voeren, moet u voldoende geld en marge aanhouden om de aandelen die u short had terug te kopen. Bijvoorbeeld 150% van de beoogde transactie
# 2 - Afdekkingsinstrumenten
Zoals we eerder vermeldden, is het potentiële verlies van een short selling-transactie oneindig. Dus over het algemeen dekt de belegger zijn positie af om het verlies te minimaliseren. Dat wil zeggen, terwijl u een aandeel shortt, kunt u een stop loss kopen door een marge boven de prijs waartegen u shorted, aan te houden, dus hoe hoger het verschil tussen de stop loss-prijs en de shorted-prijs, hoe groter het verlies dat de belegger zou worden geboren.
Voordeel van shortpositie
Short selling is in veel opzichten gunstig voor de kapitaalmarkt. Het zorgt voor liquiditeit; het helpt om de overgewaardeerde aandelen te corrigeren.
Voorstanders van baissetransacties beweren dat baissetransacties de efficiëntie van de markt verbeteren en promotors van het bedrijf ervan weerhouden activiteiten te ondernemen om de aandelenkoersen te manipuleren
- De shortpositie geeft de beleggers de mogelijkheid om niet alleen geld te verdienen wanneer de aandelen stijgen, maar ook wanneer de aandelen dalen.
- Short selling zal ook als afdekkingsinstrument fungeren.
Nadelen van shortpositie
Critici van shortposities beweren dat short selling direct of indirect opzettelijke volatiliteit op de kapitaalmarkt kan veroorzaken. Het kan een neerwaartse trend op de kapitaalmarkt verergeren en kan de individuele aandelenkoersen op het niveau brengen dat anders niet zou zijn. Het kan veel betalen voor manipulatieve handelsstrategieën.
- De shortpositie in aandelen levert alleen geld op als de prijs daalt, en als je het mis hebt over de voorspelling van de prijsbeweging, dan is het verlies potentieel grenzeloos.
- Een shortpositie is soms nadelig voor de kapitaalmarkt; ook, als een groep mensen besluit een aandeel short te gaan, kan dat specifieke bedrijf ook failliet gaan.
Conclusie
Een shortpositie is een goede strategie voor een belegger die het risico en de beloning van de strategie goed kent. Door de aard van deze strategie probeert de belegger te profiteren van dat soort informatie die niet gemakkelijk beschikbaar is op de markt en zeker niet in overeenstemming is met de consensus.
