Wat is de spotprijs?
Een spotprijs is de huidige marktprijs van een grondstof, financieel product of afgeleid product. Een investeerder of handelaar kan de gegeven activa of zekerheid kopen of verkopen voor onmiddellijke levering tegen dezelfde prijs. In eigen zekerheid moet een koper nu de spotprijs betalen en de verkoper moet op dat moment de zekerheid leveren. Een spotprijs wordt bepaald door het aantal kopers en verkopers dat geïnteresseerd is in het handelen in dat effect, gewoonlijk diepte genoemd.
- Er is geen wiskundige formule voor de spotprijs. Het is meer een economisch concept dan een wiskundig gedeelte. Op elk moment spelen vraag en aanbod een essentiële rol bij het bepalen van de marktprijs. Voor boekhoudkundige doeleinden zal dit wereldwijd redelijk uniform zijn. Het is heel anders dan futures- of termijncontracten omdat die op basis van een deal worden overeengekomen.
- Het is het referentie- of startpunt voor de prijsstelling van veel financiële producten. Voor commodities wordt de spotprijs opgeteld bij de opslagkosten en andere tastbare kosten. Aan de andere kant wordt voor financiële producten zoals futures de spotprijs opgeteld bij de carry-kosten van dat product op basis van de heersende renteloze rente. Er zullen nog andere factoren een rol spelen, zoals het kredietrisico en het marktrisico, maar de prijs is meestal het referentiepunt voor al deze analyses.
Voorbeeld van spotprijs
Beschouw het voorbeeld van de aandelenkoers van het alfabet, dat $ 1200 aangeeft. Dit betekent dat een handelaar die in dit aandeel geïnteresseerd is $ 1200 moet uitgeven om het nu te bezitten. Zodra de handelaar dit doet, worden alfabetische aandelen binnen twee dagen op zijn rekening overgemaakt.
De contractdetails worden vastgelegd en de transactie wordt op dat moment gestart. Er is ook een andere manier waarop de handelaar deze aandelen kan krijgen. Dit kan worden gedaan door het futurescontract te kopen, dat zal verschillen afhankelijk van het tijdstip van afloop.
Op de vervaldatum wordt, conform contract, een vooraf bepaalde hoeveelheid overgeschreven naar de rekening van de handelaar. Het eerste concept, wanneer de handelaar een bepaald bedrag betaalt en onmiddellijk wordt geleverd, verwijst naar de spotprijs, terwijl de prijs van de laatste verwijst naar de futures-prijs.
Zoals hierboven getoond, veranderen de marktprijzen met de tijd. Het verandert in feite met de tijd en is afhankelijk van het aantal kopers en verkopers. Als er meer kopers zijn, zal de prijs stijgen, en als er meer verkopers zijn, zal de spot beginnen te dalen. Het kan dus worden gezegd dat de trend van de spotprijs het gedrag van marktdeelnemers weerspiegelt.
Spotprijs - Contango en backwardation
De spotprijs wordt door handelaren gebruikt om de trend van het effect of het financiële product te bepalen. Dit wordt gedaan door de huidige prijs, de futures-prijs en het verschil tussen de twee te analyseren, wat een basis wordt genoemd. Onder normale omstandigheden zou men aannemen dat de toekomstige prijs hoger zou zijn dan de spotprijs. Dit komt doordat alle factoren buiten beschouwing worden gelaten, en er is zoiets als tijdswaarde van geld. Simpelweg omdat u altijd een positieve risicovrije rente heeft en u deze gewoon aan de spotprijs toevoegt om andere prijzen af te leiden. Dit scenario, wanneer de toekomstige prijs hoger is dan de spotprijs, staat bekend als Contango.
Backwardation, aan de andere kant, is het scenario waarin de toekomstige prijs lager is dan de spotprijs. Uiteindelijk zullen beide prijzen convergeren op de vervaldatum. De eerste geeft een optimistisch beeld van de beveiliging, terwijl de laatste aangeeft dat de beveiligingsprijs naar het zuiden gaat. Traders zullen naar short kijken, de beveiliging is zo'n scenario.
Spotprijs en arbitrage
De spotprijs voor alle boekhoud- en berekeningsdoeleinden is overal ter wereld uniform. Het kan echter voorkomen dat deze prijzen verschillen. Laten we bijvoorbeeld eens kijken naar een scenario waarin de aandelenkoers van Google's moedermaatschappij - Alphabet - anders is op NYSE en NASDAQ. Hoewel onverwacht, zullen traders er volledig van profiteren als een dergelijk scenario zich voordoet. Ze zullen long blijven op het aandeel waar het laag noteert en short gaan op de beurs waar het hoger geprijsd is.
Zodra meer handelaren dat proberen, zal de prijs op beide beurzen convergeren en uiteindelijk bij elkaar passen. Deze situatie wordt arbitrage genoemd, en dergelijke kansen zijn puur goud voor handelaren, die ze nooit zouden willen missen. Vanwege de handelaar die op zoek is naar arbitrage, bestaan dergelijke kansen in feite niet of voor een zeer korte duur. Zo worden de financiële markten uiteindelijk veel efficiënter.
Conclusie
De spotprijs is de weerspiegeling van hoe dingen worden waargenomen op de markt voor die specifieke beveiliging. Dit is door de diepte te controleren en geeft een overzicht van het aantal kopers en verkopers in een bepaalde periode.
Voor elke grondstof, waarde of elk ander type financieel product is de spotprijs van het grootste belang en het primaire nummer. Elke andere prijs of elke andere berekening moet worden gedaan, waarbij de huidige prijs als referentie moet worden gebruikt. Of het nu de grondstofkosten van het dragen of de contractprijs van futures zijn, drie maanden later, het moet ergens beginnen, en dat startpunt wordt een spotprijs genoemd.
Verder kan het worden bestudeerd om de markttrend te identificeren, arbitragemogelijkheden of andere derivatenprijzen te identificeren. In feite bestuderen handelaren over de hele wereld meestal de spotprijzen van obligaties, niet alleen de huidige, maar ook gedurende 3-4 jaar om de trend te identificeren en zogenaamd een recessie te voorspellen.
