Definitie van terugverdientijd
De terugverdientijd kan worden gedefinieerd als de tijd die nodig is om de initiële kosten en uitgaven en investeringskosten te recupereren die zijn gedaan om het project te bereiken op een tijdstip waarop er geen verlies is, geen winst, dwz een break-evenpunt.
bron: Lifehacker.com.au
In het bovenstaande artikel wordt opgemerkt dat de Powerwall van Tesla voor de meeste mensen economisch niet levensvatbaar is. Volgens de aannames die in dit artikel worden gebruikt, varieerde de terugverdientijd van Powerwall van 17 jaar tot 26 jaar. Aangezien de garantie van Tesla slechts beperkt is tot 10 jaar, is een terugverdientijd van meer dan 10 jaar niet ideaal.
Formule terugverdientijd
De terugverdientijdformule is een van de meest populaire formules die door beleggers worden gebruikt om te weten hoe lang het doorgaans zou duren om hun investeringen terug te verdienen, en wordt berekend als de verhouding tussen de totale initiële investering en de netto-instroom van kasmiddelen.
Stappen om de terugverdientijd te berekenen
- De eerste stap bij het berekenen van de terugverdientijd is het bepalen van de initiële kapitaalinvestering en
- De volgende stap is het berekenen / schatten van de jaarlijkse verwachte nettokasstromen na belastingen over de gebruiksduur van de investering.
Berekening met uniforme kasstromen
Als de kasstromen uniform zijn over de gebruiksduur van het actief, wordt de berekening gemaakt met de volgende formule.
Formule terugverdientijd = Totale initiële kapitaalinvestering / verwachte jaarlijkse kasinstroom na belastingen.
Laten we een voorbeeld bekijken van hoe de terugverdientijd kan worden berekend wanneer de kasstromen uniform zijn over de volledige levensduur van het activum.
Voorbeeld:
Een project kost $ 2 miljoen en levert een winst op van $ 30.000 na afschrijving van 10% (lineaire) maar vóór belasting van 30%. Hiermee kunnen we de terugverdientijd van het project berekenen.
Winst voor belastingen $ 30.000
Minder: belasting @ 30% (30000 * 30%) $ 9.000
Winst na belastingen $ 21.000
Toevoegen: afschrijving (2Mn * 10%) $ 2.00.000
Totale instroom van contanten $ 2.21000
Bij het berekenen van de kasinstroom wordt in het algemeen de afschrijving teruggeteld omdat dit niet resulteert in een uitgaande kasstroom.
Formule terugverdientijd = totale initiële kapitaalinvestering / verwachte jaarlijkse kasinstroom na belastingen
= $ 20,00.000 / $ 2,21000 = 9 jaar (ongeveer)
Berekening met niet-uniforme kasstromen
Als de kasstromen NIET uniform zijn gedurende de volledige levensduur van het activum, moet de cumulatieve kasstroom uit bedrijfsactiviteiten voor elk jaar worden berekend. In dit geval is de terugverdientijd de overeenkomstige periode waarin de cumulatieve kasstromen gelijk zijn aan de initiële uitgave.
Als de som niet overeenkomt, moet de periode waarin het ligt, worden geïdentificeerd. Daarna moeten we het deel van het jaar berekenen dat nodig is om de terugbetaling te voltooien.
Voorbeeld:
Stel dat ABC ltd een project analyseert dat een investering van $ 2,00.000 vereist en dat naar verwachting als volgt kasstromen zal genereren
| Jaar | Jaarlijkse instroom van kasmiddelen |
| 1 | 80.000 |
| 2 | 60.000 |
| 3 | 60.000 |
| 4 | 20.000 |
In deze cash terugverdientijd kan als volgt worden berekend door de cumulatieve cashflows te berekenen
| Jaar | Jaarlijkse instroom van kasmiddelen | Cumulatieve jaarlijkse instroom van kasmiddelen | Terugbetalingsperiode |
| 1 | 80.000 | 80.000 | |
| 2 | 60.000 | 1,40.000 (80.000 + 60.000) | |
| 3 | 60.000 | 2.00.000 (1.40.000 + 60.000) | In dit jaar 3 hebben we een initiële investering van $ 2.00.000 ontvangen, dus dit is het jaar dat we terugbetalen |
| 4 | 20.000 | 2,20.000 (2,00.000 + 20.000) |
Stel dat in het bovenstaande geval, als de contante uitgave $ 2,05.000 is, de pa-terugperiode is
| Jaar | Jaarlijkse instroom van kasmiddelen | Cumulatieve jaarlijkse instroom van kasmiddelen | Terugbetalingsperiode |
| 1 | 80.000 | 80.000 | |
| 2 | 60.000 | 1,40.000 (80.000 + 60.000) | |
| 3 | 60.000 | 2.00.000 (1.40.000 + 60.000) | |
| 4 | 20.000 | 2,20.000 (2,00.000 + 20.000) | De terugverdientijd is tussen de 3 en 4 jaar |
Voor maximaal drie jaar wordt een bedrag van $ 2.00.000 teruggevorderd, het saldo van $ 5.000 ($ 2,05.000 - $ 2.00.000) wordt in een fractie van het jaar teruggevorderd, wat als volgt is.
Als je $ 20.000 extra cashflows vergeet, duurt het project 12 maanden. Dus voor het verkrijgen van extra van $ 5.000 ($ 2,05,000- $ 2,00,000) het zal duren (5000 / 20.000) 1/4 ste jaar. dwz 3 maanden.
De terugverdientijd van het project is dus 3 jaar en 3 maanden.
Voordelen
- Het is gemakkelijk te berekenen.
- Het is gemakkelijk te begrijpen omdat het een snelle schatting geeft van de tijd die het bedrijf nodig heeft om het in het project geïnvesteerde geld terug te krijgen.
- De lengte van de terugverdientijd van het project helpt bij het inschatten van het projectrisico. Hoe langer de periode, hoe risicovoller het project is. Dit komt doordat de langetermijnvoorspellingen minder betrouwbaar zijn.
- In het geval van industrieën met een hoog risico op veroudering, zoals de software-industrie of de mobiele-telefoonindustrie, worden korte terugverdientijden vaak een bepalende factor voor investeringen.
Nadelen
Hieronder volgen de nadelen van de terugverdientijd.
- Het negeert de tijdswaarde van geld
- Het houdt geen rekening met de totale winstgevendheid van de investering (dwz het houdt rekening met de kasstromen vanaf het begin van het project tot de terugverdientijd en houdt geen rekening met de kasstromen na die periode.
- Het kan ertoe leiden dat het bedrijf belang hecht aan projecten met een korte terugverdientijd, waardoor de noodzaak om te investeren in langetermijnprojecten wordt genegeerd (dat wil zeggen, een bedrijf kan de haalbaarheid van een project niet alleen bepalen op basis van het aantal jaren waarin het geef uw rendement terug, er zijn een aantal andere factoren waarmee het geen rekening houdt)
- Het houdt geen rekening met de sociale of milieuvoordelen in de berekening.
Wederzijdse terugverdientijd
Wederzijdse terugbetaling is het omgekeerde van de terugverdientijd en wordt berekend met behulp van de volgende formule
Wederzijdse terugverdientijd = gemiddelde jaarlijkse cashflow / initiële investering
Een project kost bijvoorbeeld $ 20.000, en de jaarlijkse cashflows zijn uniform tegen $ 4.000 per jaar, en de levensduur van de verworven activa is 5 jaar, waarna de wederkerige terugverdientijd als volgt zal zijn.
$ 4.000 / 20.000 = 20%
Deze 20% vertegenwoordigt het rendement dat het project of de investering elk jaar oplevert.
Video met terugverdientijd
Gerelateerde artikelen -
- Verdisconteerde cashflowformule
- Incrementele IRR
- Bankkoers versus Repo-koersverschillen
- Financiering van acquisities
