Wat is een kredietevenement?
Een kredietgebeurtenis kan worden beschouwd als een negatief scenario dat het vermogen van de kredietnemer om aan zijn betalingsverplichtingen te voldoen, verandert. De meest voorkomende kredietgebeurtenissen zijn onder meer faillissementsaanvragen, wanbetaling of herstructurering van schulden.
Rol
Een kredietverzuimswap is een belangrijk wapen om kredietgebeurtenissen aan te pakken en helpt ons het risico van wanbetaling over te dragen of te verdelen. Kredietgebeurtenissen leiden tot overeenkomsten tussen de koper en de verkoper, waarbij de koper van de bescherming periodiek zal betalen aan de verkoper van de bescherming, die fungeert als een vorm van beschermende maatregel tegen scenario's van volledige wanbetaling. Als zoiets gebeurt wanneer de koper in gebreke blijft, wordt de credit default swap onmiddellijk geactiveerd. Een kredietverzuimswap fungeert als een soort afdekking als de koper van de bescherming blootstelling heeft aan de onderliggende schulden van de lener.
Soorten kredietgebeurtenissen
# 1 - Faillissement
Dit is een juridische procedure waarbij een persoon of een bedrijf in gebreke kan blijven, dwz in een staat komen waarin het niet langer in staat is het bedrag dat het aan zijn schuldeisers verschuldigd is, terug te betalen. Over het algemeen wordt het faillissement aangevraagd door de schuldenaar zelf of soms door de schuldeisers, wat lijkt op het onvermogen van een persoon of een organisatie om zijn uitstaande schuld te vereffenen. Een bedrijf dat failliet is gegaan, wordt ook als insolvent genoemd, en op dezelfde manier wordt hij, wanneer een persoon faillissement aanvraagt, ook als insolvent genoemd.
Faillissement is de laatste optie die overblijft wanneer het bedrijf of het individu geen optie meer heeft om te overleven op de markt of om zijn verplichtingen terug te betalen. Dus wanneer er zich in de eerste stap een betalingsachterstand voordoet en deze zich voortdurend voordoet, is het van cruciaal belang voor de verkoper of schuldeiser om de schuldenaar in de gaten te houden of proactief op te treden om toekomstige verliezen te voorkomen.
# 2 - Betalingsverzuim
Betalingsverzuim en faillissement worden soms verward als dezelfde gebeurtenissen. Betalingsverzuim is een scenario waarin een persoon of bedrijf moeite heeft om zijn schuld tijdig of op tijd te betalen. Een voortdurende trend van wanbetaling kan leiden tot faillissementen of kan worden beschouwd als een waarschuwingssignaal dat de betrokken persoon of het betrokken bedrijf verhuist naar een zone van faillissement. Faillissement is een geval waarin de betrokken partij de schuld niet volledig kan betalen, terwijl wanbetaling een geval is waarin de partij de schuld niet tijdig kan betalen.
# 3 - Schuldenherstructurering
Dit is een herstructurering van de betalingsvoorwaarden of de voorwaarden van de schuld, wat minder gunstig kan zijn voor de schuldhouders. Typische gevolgen van schuldherstructurering kunnen zijn als verandering van de couponrente, verlaging van de hoofdsom, uitstel van geplande betalingsdata, verlenging van de looptijd. Er zijn nu ook gespecialiseerde externe agenten die helpen bij het herstructureren van de schuld in ruil voor een bepaald percentage van de kosten.
Verschillen tussen kredietgebeurtenis en kredietverzuimswap
Een kredietgebeurtenis is een scenario, terwijl een kredietverzuimswap een transactie is om het scenario af te handelen. Een krediet ontstaat zelfs wanneer er een plotselinge verandering is in het vermogen van een lener om zijn verschuldigde verplichting terug te betalen. Dit kan komen door faillissement, wanbetaling, etc.
De credit default swap is een afgeleide investering die fungeert als een contract of een ondertekende overeenkomst tussen twee partijen, namelijk de koper en de verkoper. De protectiekoper doet periodiek kleine betalingen als een vorm van bescherming tegen wanbetaling, en als de koper toevallig in gebreke blijft, activeert dit onmiddellijk het credit default swapcontract.
Credit default swap lijkt misschien op een verzekering, maar dat is het precies niet. Ze gedragen zich meer als opties omdat ze meer zullen gokken op wat een scenario van krediet zal plaatsvinden of niet. Een kredietverzuimswap is bovendien gebaseerd op de financiële draagkracht van de entiteit die de lening of de onderliggende obligatie uitgeeft.
Conclusie
Kredietgebeurtenissen zijn onvermijdelijke scenario's waarmee elk individu of elke organisatie op een bepaald moment kan worden geconfronteerd, maar het proactief verminderen van het risico ervan door een kredietverzuimswap-beleggingsproduct is iets dat beide partijen helpt om het geld te verliezen en volledig in gebreke te blijven.
Het fungeert als een schild voor de verkoper tegen enorme verliezen als de koper onder bepaalde kritieke scenario's in gebreke blijft. Als een kredietgebeurtenis op de juiste manier wordt afgehandeld met behulp van een kredietverzuimswap, kan dit leiden tot een win-winsituatie voor beide betrokken partijen.
