Definitie van economisch risico
Economisch risico wordt aangeduid als de risicoblootstelling van een investering in het buitenland als gevolg van veranderingen in de zakelijke omstandigheden of nadelige effecten van macro-economische factoren zoals overheidsbeleid of ineenstorting van de huidige regering en aanzienlijke schommelingen in de wisselkoersen.
Soorten economische risico's
Veel factoren kunnen een oorzaak zijn van economische risico's, hoewel de hieronder genoemde kansen niet uitputtend zijn. De volgende zijn soorten financiële risico's.
# 1 - Overheidsrisico
Dit type economisch risico is een van de meest kritieke risico's die een directe impact kunnen hebben op de investering, aangezien de gevolgen van deze risico's andere problemen kunnen veroorzaken die verband houden met het bedrijf. Staatsrisico is het risico dat een overheid haar schuld niet kan terugbetalen en in gebreke blijft op haar betalingen. Wanneer een overheid failliet gaat, heeft dit directe gevolgen voor de bedrijven in het land. Het soevereine risico is niet beperkt tot het in gebreke blijven van een overheid, maar omvat ook de politieke onrust en verandering in het beleid van de overheid. Een wijziging in het overheidsbeleid kan van invloed zijn op de wisselkoers, wat van invloed kan zijn op de zakelijke transacties, resulterend in een verlies waar het bedrijf winst moest maken.
Voorbeeld
De schuldencrisis van de Griekse regering van begin 2009 tot eind 2018, die plaatsvond als een nasleep van de financiële crisis van 2007, was ontstaan door onjuist beheer van fondsen en een gebrek aan flexibiliteit in het monetair beleid. De Griekse banken konden hun schulden niet terugbetalen en leidden daardoor tot een crisis.
De regering moest hogere belastingen heffen en de voorzieningen voor haar burgers verminderen, wat tot verontwaardiging leidde. De crisis verstoorde niet alleen het welzijn van de lokale bevolking, maar had ook een impact op de internationale handel. Het bracht de onrust onder controle door te onderhandelen over een surpluspercentage van 50% voor zijn bestaande schulden en door nieuwe leningen van Europese banken.
# 2 - Onverwachte schommeling in wisselkoers
Dit soort soevereine risico is het risico als de markt drastisch beweegt om de wisselkoers te beïnvloeden. Wanneer de markt aanzienlijk beweegt, heeft dit invloed op de internationale handel. Dit kan te wijten zijn aan speculatie of het nieuws dat een daling van de vraag naar een bepaald product of een bepaalde valuta kan veroorzaken. Olieprijzen kunnen een aanzienlijke invloed hebben op de marktbeweging van andere verhandelde producten. Zoals hierboven vermeld, kan overheidsbeleid ook resulteren in een dip of stijging van de marktbeweging. Veranderingen in inflatie, rentetarieven, invoer- / uitvoerrechten en belastingen hebben ook invloed op de wisselkoers. Aangezien dit de handel rechtstreeks beïnvloedt, lijkt het wisselkoersrisico een aanzienlijk economisch risico te vormen.
Voorbeeld
Een Amerikaanse microchipfabrikant importeert elektrische circuits van een Chinese fabrikant en plaatst vandaag een bestelling voor CNY 300.000 en gaat ermee akkoord om na 90 dagen te betalen. Tegen de huidige marktprijs zou het ongeveer $ 43.652 zijn, dat is CNY 6,87 per dollar. Als de marktprijs voor yen boven de 6,87 komt, zal de te verrichten betaling hoger zijn dan $ 43.652, terwijl als de marktprijs voor yen onder de 6,87 komt, de te maken kosten zullen dalen tot onder $ 43.652.
# 3 - Kredietrisico
Dit soort soevereine risico is het risico dat de tegenpartij in gebreke blijft bij het nakomen van de aan hem verschuldigde verplichting. Het kredietrisico is volledig uit de hand gelopen, aangezien het afhangt van de waardigheid van een andere entiteit om haar schulden te betalen. De bedrijfsactiviteiten van de tegenpartij moeten tijdig worden opgevolgd, zodat de zakelijke transacties op het juiste moment worden afgesloten zonder het risico dat de tegenpartij in gebreke blijft om haar betalingen te doen.
Voorbeeld
In 2016 heeft Invexstar Capital Management geen betalingen gedaan voor de transacties die het had gedaan. De eenmanszaak van het bedrijf verrekende alleen die transacties die winstgevend waren voor zijn bedrijf en weigerde betalingen te doen voor enige van de verliesgevende transacties. Dit resulteerde in een kettingreactie van verliezen voor de banken die met een investeerder te maken hadden. Marktmakende banken werden economisch getroffen, wat neerkwam op £ 120 miljoen. Deze malafide handel veroorzaakte repercussies van de regelgeving en resulteerde er ook in dat handelaren van de banken werden ontslagen wegens slechte KYC-controles die voor de klanten werden uitgevoerd.
De impact van het in gebreke blijven van een tegenpartij kan leiden tot een ineenstorting van de hele markt, waardoor de marktomstandigheden verslechteren en strengere handelswetten worden geïmplementeerd om dergelijke betalingsachterstanden te beteugelen.
Nadelen
Enkele nadelen zijn:
- Economisch risico kan de ondergang veroorzaken van niet alleen het bedrijf, maar de hele markt.
- Hoewel het economische risico kan worden beperkt, kan het niet volledig worden genegeerd.
- Economisch risico is van invloed op de internationale handel en heeft het potentieel om een blijvend effect te hebben op de zakelijke activiteiten van alle deelnemers.
Belangrijke punten
- Economisch risico is het meest uitdagende risico om te voorzien, en daarom is het beperken of formuleren van plannen om het risico te beheersen een uitdagende taak.
- Net als alle andere risico's, kan het economische risico worden beperkt door investeringsopties zoals internationale onderlinge fondsen, die diversificatie vergemakkelijken door investeringen in verschillende producten tegelijk mogelijk te maken.
- Het economisch risico kan ook worden beperkt door te beleggen in verzekeringen, waarmee de verliezen worden gedekt die voortvloeien uit het niet nakomen van een tegenpartij.
- Afdekkingsactiviteiten tegen wisselkoersschommelingen zullen de moeite waard blijken om het risico te beperken.
Conclusie
- Economisch risico is het risico dat gepaard gaat met het investeren in een zakelijke mogelijkheid op een internationale markt dat voortvloeit uit veranderingen in het overheidsbeleid, marktschommelingen en kredietrisico van de tegenpartij.
- Door het economische risico ziet een inheemse investering er aantrekkelijk uit dan een internationale investering vanwege het rustige karakter en het verminderde risico voor een investeerder.
- Het economische risico kan worden beperkt door te beleggen in internationale onderlinge fondsen die het mogelijk maken om in een groot aantal producten te beleggen, waardoor de verliezen die voortvloeien uit een onvoorziene gebeurtenis worden beperkt.
