Equity Dilution - Betekenis, formule, hoe te berekenen?

Inhoudsopgave

Wat is aandelenverwatering?

Wat is aandelenverwatering?

Equity Dilution is een methode die bedrijven gebruiken om kapitaal aan te trekken voor hun bedrijf en projecten door in ruil eigendom aan te bieden. Dit proces vermindert (verwatert) dus het eigendom van bestaande eigenaren.

Formule

Equity Dilution = (bestaand aandeel - nieuw aandeel) / bestaand aandeel × 100

Voorbeelden

Voorbeeld 1

Er is een maatschap van advocaten. In dat bedrijf zijn er vier partners, naam A, B, C en D. Partners hebben een gelijke winstdelingsratio, namelijk elk 25%. Nu wil de firma een nieuwe partnernaam E introduceren. Na de toelating van E in de firma werd de partnerschapsakte gewijzigd en nu is de nieuwe winstdelingsratio elk 20%. Bereken de verwatering van het eigen vermogen.

Oplossing

Hieronder vindt u de gegeven informatie -

Berekening van de verandering in de verhouding kan als volgt worden gedaan,

= (25% - 20%) / 25% * 100%

Verandering in Ratio zal zijn -

Verandering in ratio = 20%

Evenzo kunnen we de verandering in ratio berekenen voor oude partners -

Uitleg

A, B, C & D delen een gelijke verhouding in partnerschap, namelijk 25% per partner. Nu heeft het partnerschap een nieuwe partner in het bedrijf gebracht. Door zijn toelating tot een bedrijf moeten de bestaande partners 20% van hun bestaande ratio's opofferen. Nu deelt elke partner 20% winst en verlies van het bedrijf.

Voorbeeld 2

RHS Inc. is een privébedrijf en alle aandelen zijn alleen in handen van de promotors. De initiatiefnemers van het bedrijf besluiten RHS Inc. op de beurs te zetten. De initiatiefnemers willen een eerste openbare aanbieding aan het publiek uitbrengen. De initiatiefnemers houden 70.000 miljoen gewone aandelen aan voor $ 1 per stuk. De initiatiefnemers willen 33600 miljoen gewone aandelen uitgeven bij de eerste openbare aanbieding, en zij zullen de resterende voorraad aanhouden. Bereken de verwatering van eigendom.

Oplossing

Hieronder vindt u de gegeven informatie -

Berekening van het bezit van initiatiefnemers na verwatering -

= 7000 - 33600
= 36400

Berekening van de verwatering van eigendom kan als volgt worden gedaan -

= (70000 - 33600) / 7000 * 100%

Verdunning van eigendom zal zijn -

= 52%

Berekening van nieuwe posities

= 100% - 52%
= 8%

Uitleg

Promotors van RHS Inc. willen een eerste openbaar bod uitbrengen. Ze bieden 33600 miljoen aandelen aan in de eerste openbare aanbieding op een totaal van 70000 miljoen aandelen. Door dit bod zal hun eigendom verwateren. Vóór het bod zijn ze 100% eigenaar van het bedrijf, maar na het bod zullen ze voor 52% aandeelhouder zijn van een bedrijf, 48% van de aandelen zal in handen zijn van het publiek en enkele financiële instellingen. Door het eerste openbare bod hebben ze hun eigendom verwaterd.

Voorbeeld # 3

HNR Inc. is een naamloze vennootschap. Het bedrijf is genoteerd aan de Amerikaanse beurs (NYSE). Het bedrijf heeft een gemeenschappelijk eigen vermogen van 90000 miljoen aandelen. Het bedrijf heeft 40.000 miljoen converteerbare preferente aandelen. Ook wil het bedrijf een vervolgaanbod (FPO) uitgeven om fondsen te werven bij het publiek. Het bedrijf geeft 30000 miljoen aandelen uit als gevolg van een openbaar bod. Het bedrijf had 5 jaar geleden 20.000 miljoen converteerbare obligaties uitgegeven aan het publiek. Deze obligaties zullen in het lopende jaar moeten worden omgezet in gewone aandelen. Een aandeelhouder van het bedrijf bezit momenteel 8100 miljoen aandelen. Bereken de verwatering van het eigen vermogen.

Oplossing

Hieronder vindt u de gegeven informatie -