Wat is bruto werkkapitaal?
Bruto werkkapitaal verwijst naar de totale vlottende activa van het bedrijf, dat wil zeggen alle activa van het bedrijf die binnen een jaar in contanten kunnen worden omgezet en voorbeelden hiervan zijn onder meer debiteuren, inventaris van grondstoffen, OHW-inventaris, voorraad gereed product, contanten en banksaldi, verhandelbare waardepapieren zoals bankbiljetten, handelspapier enz. en kortetermijninvesteringen.
- De liquiditeitspositie van de onderneming is moeilijk vast te stellen aan de hand van bruto werkkapitaal. Het is omdat het alleen rekening houdt met het kapitaal dat voor de korte termijn in het bedrijf is geïnvesteerd, dat binnen een jaar in contanten kan worden geliquideerd.
- Het houdt geen rekening met de financiële verplichtingen op korte termijn, zoals betalingen die verschuldigd zijn aan de leverancier van de grondstof, of uitstaande lonen voor de arbeid, of enige andere betaling die verschuldigd is aan het bedrijf. Voor de liquiditeit van het bedrijf moeten we dus rekening houden met het nettowerkkapitaal.
Formule
Formule bruto werkkapitaal = totale waarde van vlottende activa Formule bruto werkkapitaal = vorderingen + voorraad + liquide middelen en verhandelbare effecten + kortetermijninvesteringen + andere vlottende activa
Bruto versus netto werkkapitaal
Zoals we tot nu toe hebben begrepen, is het bruto werkkapitaal de som van alle vlottende activa van het bedrijf, die binnen een jaar kunnen worden vereffend;
Aan de andere kant is het netto werkkapitaal het verschil tussen vlottende activa en de huidige financiële verplichting van het bedrijf.
We berekenen het netto werkkapitaal als:
Nettowerkkapitaal = vlottende activa - kortlopende verplichtingen
Het netto werkkapitaal geeft aan of het bedrijf voldoende middelen heeft om aan zijn financiële verplichtingen op korte termijn te voldoen, ook wel kortlopende schulden genoemd. Wanneer de waarde van de vlottende activa van het bedrijf hoger is dan de kortlopende verplichtingen van het bedrijf, geeft dit een positief netto werkkapitaal aan. Het betekent dat het bedrijf een gezonde liquiditeitspositie heeft door meer activa te hebben om aan zijn verplichtingen te voldoen. Het negatieve netwerk daarentegen geeft aan dat het bedrijf niet in staat is om aan zijn financiële verplichtingen op korte termijn te voldoen als gevolg van onvoldoende vlottende activa.
Voorbeeld
Hier zijn de fragmenten van Apple Inc. uit de jaarlijkse 10k-aanvraag bij de Amerikaanse Securities and Exchange Commission:
Bron: www.sec.gov
Op basis van de gerapporteerde cijfers kunnen we het bruto werkkapitaal van Apple Inc. berekenen door alle huidige activa van het bedrijf bij elkaar op te tellen.
Daarom zijn de vlottende activa van het bedrijf voor het jaar dat eindigde in september 2019 $ 162.819 miljoen waard.
Ook heeft het bedrijf kortlopende verplichtingen van US $ 105,718 miljoen.
Het nettobedrijfskapitaal van het bedrijf is dus $ 57.101 miljoen (vlottende activa minus kortlopende verplichtingen. Het duidt op een gezonde liquiditeitspositie van het bedrijf, aangezien voor elke $ 1 aan financiële verplichtingen; .
Betekenis
Het geeft niet het volledige beeld weer van de liquiditeits- en solvabiliteitspositie van de onderneming. Daarom is het niet erg belangrijk. Het analyseren van het nettowerkkapitaal van het bedrijf is echter van groot belang omdat het een signaal geeft over het vermogen van het bedrijf om aan zijn financiële verplichtingen op korte termijn te voldoen.
Conclusie
Bruto werkkapitaal is voornamelijk het totaal van de vlottende activa van het bedrijf, inclusief debiteuren, contanten en kasequivalenten, verhandelbare effecten, voorraden en andere vlottende activa die binnen een jaar in contanten kunnen worden omgezet. Als we de financiële verplichtingen op korte termijn van het bedrijf verminderen uit het bruto werkkapitaal, krijgen we de waarde van het netto werkkapitaal van het bedrijf.
