Euribor (Euro Interbancair Biedingspercentage) - Definitie, voorbeelden, paneelbanken

Euribor-definitie

Euribor of Europe Interbank Offered Rate is een gelijkwaardige rentevoet in euro die is gebaseerd op de gemiddelde tarieven waartegen een geselecteerde lijst van grote banken, bekend als panelbanken die in Europa actief zijn, van elkaar lenen. De Euribor-tarieven zijn normaal gesproken beschikbaar voor de standaardperiode van één week, één maand, drie maanden, zes maanden en één jaar.

Het wordt gesponsord door de Europese bankfederatie en wordt door Reuters dagelijks om 11.00 uur Centraal-Europese tijd gepubliceerd. Euribor wordt beheerd door de Europese geldmarkt instituut, en de eerste klas werd de waarde 04 gepubliceerd ^th januari 1999. In het kort Euribor tarieven zijn de benchmark-tarieven op basis waarvan verschillende Euro Interbank termijndeposito's, afgeleide instrumenten, en hypothecaire leningen aangeboden door de ene bank aan de andere binnen de Europese Unie.

Euribor-tarieven voor verschillende looptijden

De Euribor-tarieven worden dagelijks gepubliceerd. Hieronder vindt u een uittreksel van de Euribor-tarieven voor verschillende looptijden:

Bijzonderheden	28-8-2019	27-8-2019	26-8-2019	23-8-2019	22-8-2019
Euribor - 1 week	-0,42%	-0,40%	-0,40%	-0,40%	-0,40%
Euribor - 1 maand	-0,42%	-0,42%	-0,42%	-0,41%	-0,42%
Euribor - 3 maanden	-0,42%	-0,42%	-0,42%	-0,41%	-0,42%
Euribor - 6 maanden	-0,43%	-0,42%	-0,42%	-0,41%	-0,42%
Euribor - 12 maanden	-0,38%	-0,37%	-0,36%	-0,36%	-0,39%

De Euribor-tarieven worden bepaald door de bijdrage van de financiële instelling die in de volksmond bekend staat als 'panelbanken' volgens de methodologie voor het bepalen van de benchmark. Financiële instellingen worden 'panelleden' op basis van hun on-balance en off-balance exposure op de eurogeldmarkt. Het aantal banken dat deel uitmaakt van panelbanken varieert afhankelijk van bepaalde factoren.

Wie draagt ​​bij aan Euribor?

De panelbanken die bijdragen aan Euribor bestaan ​​uit 16 banken, te weten:

• Belfius
• BNP Paribas
• HSBC Frankrijk
• Natixis
• Krediet Agricole
• Societe Generale
• Duitse Bank
• Intesa Sanpaolo - UniCredit
• Banket en Caisse d'Épargne de l'État
• ING Bank
• Caixa Geral de Depósitos (CGD)
• Banco Bilbao Vizcaya Argentaria
• Banco Santander
• Citibank
• Caixa Bank SA
• Barclays

De lijst van banken, zoals hierboven vermeld, gezamenlijk bekend als "panelbanken", wordt geselecteerd op basis van het volume van de zakelijke blootstelling op de markt van de eurozone en ook om een ​​goede vertegenwoordiging en diversiteit te garanderen. Het aantal banken als zodanig blijft veranderen naarmate het bedrijfsvolume verandert.

De formule voor het bepalen van Euribor

De Euribor-tarieven worden bepaald via een complex proces op drie niveaus, beheerd door het European Money Markets Institute (EMMI). Een korte toelichting over de drie niveaus wordt hieronder vermeld:

Bron: EMMI

Een belangrijk punt om hier te vermelden is dat de bijdragen op elk niveau zoveel mogelijk gebaseerd zijn op daadwerkelijke transacties en om het gebruik van een hypothetische transactie om tarieven af ​​te leiden die het dichtst liggen bij de daadwerkelijke tarieven die banken aan elkaar aanbieden, tot een minimum te beperken. Zodra de tarieven van alle banken zijn ontvangen, worden de hoogste en de laagste 15% -tarieven verwijderd en worden de resterende 70% -tarieven die zijn ingediend, gemiddeld om het Euribor-tarief af te leiden.

Euribor-tarieven zijn belangrijk en vinden hun nut bij alle soorten zakelijke transacties tussen banken voor niet-gedekte leningen.

Euribor Voorbeelden

Laten we dit begrijpen met behulp van een paar voorbeelden:

Voorbeeld 1

Axon International heeft obligaties met variabele rente uitgegeven die zijn gekoppeld aan Euribor als referentierente. De obligaties betalen 6 maanden Euribor plus 50 basispunten met halfjaarlijkse reset. Op het moment van uitgifte van dergelijke obligaties bedroeg de zesmaands Euribor-rente 2,15%. Dus effectief betaalt axon international 2,65% rente aan zijn investeerders. Na zes maanden dalen de halfjaarlijkse Euribor-tarieven tot 2%, en effectief betaalt axon international 2,50%. De verandering in Euribor-tarieven heeft dus invloed op de rentekosten voor bedrijven en ook op het rendement van investeerders die beleggen in instrumenten die worden vergeleken met Euribor.

Voorbeeld 2

Laten we nog een voorbeeld nemen van hoe Euribor-tarieven worden gebruikt in derivatencontracten en hun implicaties.

Zero Bank, met hoofdkantoor in Italië, sloot een renteswapcontract met één bank met een nominale waarde van $ 50 miljoen. Zero Bank is de vaste betaler en één bank is de variabele rentebetaler. Nul banken zijn van mening dat de variabele rente, dat wil zeggen, ze zullen in de loop van de periode stijgen en hebben daarom besloten om een ​​vaste rentecoupon van 1,5% te betalen, die elk kwartaal moet worden betaald tegen ontvangst van de Euribor-rente op 3 maanden plus 20 basispunten. Het huidige tarief op het moment van aanvang van het contract was 1,3% om hetzelfde te zijn voor beide banken zonder winst en verlies. Als aan het einde van het volgende kwartaal de Euribor-tarieven nu stijgen tot 1,5%, dan betalen nulbanken een vast tarief van 1,50% en ontvangen ze 1,70. Euribor-tarieven zijn dus niet alleen van invloed op de dagelijkse kredietverlening van banken, maar ook op de grote posities buiten de balans die banken met elkaar hebben.

Voordelen

Enkele voordelen zijn:

• Het eerste en belangrijkste voordeel van Euribor is de prijsbepaling van al onze leningen en deposito's met variabele rente. Leningen en deposito's zijn gekoppeld aan Euribor-tarieven en wijzigingen in deze tarieven hebben een directe invloed op de uitleen- en depositotarieven.
• De trend van de Euribor-rentetarieven kan helpen bij het identificeren van de rentebewegingen, die voor verschillende analytische doeleinden kunnen worden gebruikt en het monetair beleid mogelijk maken en centrale bankiers in staat stellen betere beleidsbeslissingen te nemen.

Nadelen

Een van de grootste nadelen die keer op keer naar voren zijn gekomen, is de heimelijke verstandhouding en manipulatie die door panelbanken worden waargenomen en die de bepaling van eerlijke en transparante Euribor-tarieven beïnvloeden.

Belangrijke punten

• De Euribor-rente is de rente waartegen banken bereid zijn te lenen, en deze rente kan hoger of lager zijn dan de Euribor-rente en hoeft niet per se hetzelfde te zijn. De andere term, die minder populair is maar synchroon met Euribor wordt gebruikt, is Euribid, het tarief waartegen banken bereid zijn om van elkaar te lenen. Het is dus de aangeboden koers en Euribid is de biedkoers.
• Zij bepalen de tarieven voor ongedekte en ongedekte leningen tussen banken met een looptijd van één week tot één jaar. Voor overnight wordt ESTER (Euro Short Term Rate) gebruikt.

Conclusie

Het is een belangrijk referentietarief berekend en bepaald door een onafhankelijke instantie en fungeert als een belangrijke maatstaf voor de bepaling van de financieringskosten voor banken in de eurozone. Een stijgende trend in Euribor-tarieven is een teken van stijgende kosten, die rimpeleffecten hebben en de hele kredietcyclus en het daaruit voortvloeiende economische systeem beïnvloeden.