Wat zijn fusies en overnames?
Een fusie en overnames (M&A) verwijst naar de overeenkomst die tussen de twee bestaande bedrijven wordt omgezet in het nieuwe bedrijf, of het kopen van het ene bedrijf door een ander enz. Die doorgaans worden gedaan om te profiteren van de synergie tussen de bedrijven, uitbreiding van de onderzoekscapaciteit, uitbreiding van activiteiten naar de nieuwe segmenten en verhoging van de aandeelhouderswaarde enz.
M&A wordt gedefinieerd als een combinatie van bedrijven. Wanneer twee bedrijven samen één bedrijf vormen, wordt dit aangeduid als Fusie van bedrijven. Tegelijkertijd is het bij overnames dat het bedrijf één bedrijf overneemt.
- In het geval van een Fusie houdt het overgenomen bedrijf op te bestaan en wordt het onderdeel van het overnemende bedrijf.
- In het geval van een overname neemt het overnemende bedrijf het meerderheidsbelang in het overgenomen bedrijf over en blijft het overnemende bedrijf bestaan. Kortom, een in de overname, het ene bedrijf / organisatie koopt het andere bedrijf / organisatie.
Fusie- en overnameproces
Laten we het volgende proces bespreken.
- Fase 1: Beoordeling vóór de overname: in deze fase wordt de zelfbeoordeling van het overnemende bedrijf met betrekking tot de behoefte aan fusies en overnames (M&A) uitgevoerd en wordt een strategie voor een groeiplan via de doelstelling opgesteld.
- Fase 2: Zoek- en screendoelen: In deze fase worden mogelijke overnamekandidaten (bedrijven) geïdentificeerd. Dit proces is voornamelijk bedoeld om een goede strategie voor het overnemende bedrijf te identificeren.
- Fase 3: Onderzoek en waardering van het doel: Zodra het geschikte bedrijf is geïdentificeerd door middel van screening, wordt een gedetailleerde analyse van dat bedrijf uitgevoerd. Het wordt due diligence genoemd.
- Fase 4: Verwerf het doel door middel van onderhandelingen: Zodra het doelbedrijf is geselecteerd, is de volgende stap het starten van onderhandelingen om overeenstemming te bereiken over een onderhandelde fusie. Het zal resulteren in een deal die wordt uitgevoerd.
- Fase 5: Integratie na de fusie: Als alle bovenstaande stappen met succes zijn voltooid, is er een formele aankondiging van de fusieovereenkomst door beide deelnemende bedrijven.
Voordelen van fusies en overnames
# 1 - Verbetering van het bedrijf en de bedrijfsresultaten
- Het voornaamste doel van fusies en overnames is om een synergetische groei te bewerkstelligen voor beide betrokken bedrijven en om de prestaties van de bedrijven te verbeteren. Het genereren van waarde kan dus worden genoemd als een van de belangrijkste doelstellingen voor elke fusie en overname.
- Het grotere marktaandeel, dat over het algemeen een oorzaak is van fusies en overnames, leidt tot het genereren van meer winsten en inkomsten. De winst van de operatie kan ook worden verhoogd als het nieuwe management het afval of de onproductieve activiteiten efficiënt behandelt en uit de operaties haalt.
# 2 - Afschaffing van overcapaciteit
- Wanneer industrieën tot op zekere hoogte zijn gegroeid, ontstaat er vaak een punt van overcapaciteit. Wanneer steeds meer bedrijven in dezelfde branche komen, blijft het aanbod stijgen, wat de prijzen verder omlaag brengt. Met nieuwe bedrijven die de markt betreden, raakt de vraag-aanbodgrafiek van de bestaande bedrijven verstoord, wat leidt tot prijsdalingen.
- Bedrijven fuseren of nemen dus over om het overtollige aanbod op de markt kwijt te raken en de dalende prijzen recht te zetten, want als de prijs op een bepaald punt blijft dalen, wordt het voor veel bedrijven onmogelijk om op de markt te overleven.
# 3 - Groeiversnelling
M&A is aanzienlijk gedaald, rekening houdend met de groeifactor. Fusie en overname vergroten marktaandelen en zorgen voor meer winst en inkomsten. Wanneer een doelbedrijf de verkoop heeft geabsorbeerd en de klanten ervan ook worden overgenomen, levert het meer omzet, meer inkomsten en meer winst op.
# 4 - Vaardigheden en technologische knowhow
- Bedrijven kregen over het algemeen voor fusies en overnames om de moderne technologie en vaardigheden van het doelbedrijf op te nemen. Gewoonlijk hebben maar weinig bedrijven de exclusieve rechten op bepaalde technologieën, en het is duurder en moeilijker om deze technologieën vanaf nul te bouwen.
- Bedrijven geven er dus de voorkeur aan om dergelijke bedrijven samen te voegen of over te nemen om ook de technologie in handen te krijgen. M&A biedt ook een scala aan technologie en het delen van vaardigheden van beide bedrijven, wat kan leiden tot synergetische groei en verbeterde visie-uitwisseling.
# 5 - Strategieën om op te rollen
Sommige bedrijven zijn erg klein om op de markt actief te zijn en worden geconfronteerd met hogere productiekosten om hun verkoop te vergemakkelijken. Hun operaties zijn niet haalbaar en ze profiteren ook niet van schaalvoordelen. Het is het meest geschikte scenario om te worden overgenomen, aangezien een overname een voordeel kan blijken te zijn voor het doelbedrijf, omdat het het bedrijf zou helpen te overleven in de markt en soms schaalvoordelen te behalen met de hulp van een doelzoekend bedrijf .
Top 3 M & A-deals in India
- Vodafone-Hutchison: In 2007 sloeg Vodafone , 's werelds grootste omzetverdienende telecombedrijf, een grote aanval op de Indiase telecommarkt door een belang van 52 procent te kopen in Hutchison Essar Ltd. De Essar-groep heeft nog steeds 32% in de joint venture.
- Hindalco-Novelis : The Hindalco Company nam het Canadese Novelis over voor $ 6 miljard; deze fusies en overnames (fusies en overnames) waren gunstig voor het bedrijf om 's werelds grootste gewalste aluminium te worden. Novelis opereert als een dochteronderneming van Hindalco.
- Mahindra en Mahindra-Schoneweiss : Mahindra & Mahindra verwierf in 2007 90 procent van Schoneweiss, een toonaangevend bedrijf in de smeedsector in Duitsland, en consolideerde Mahindra's positie op de wereldmarkt.
Hoe kunnen fusies en overnames plaatsvinden?
- door activa te kopen
- door gewone aandelen te kopen
- door de ruil van aandelen tegen activa
- door aandelen in te ruilen voor aandelen
Redenen voor M&A
- Fusies en overnames (M&A) verbetert de kwaliteit van de prestaties van bedrijven door de overtollige operationele kosten te verlagen
- Verwijdert overtollige capaciteit
- Versnel de groei
- Vaardigheden en technologie verwerven
Fusies en overnames (M&A) Infographics
Dit zijn de vijf belangrijkste verschillen tussen fusies en overnames
