Wat is herverzekering?
Herverzekering is een instrument voor de verzekeringsmaatschappijen om hun aansprakelijkheid voor claims te verminderen door een deel ervan door een andere onderneming te laten verzekeren, waardoor verzekeringsmaatschappijen niet failliet kunnen gaan; daarom wordt het bedrijf dat de claims zo verzekert, de 'herverzekeraar' genoemd en het bedrijf dat verzekerd wordt, wordt het 'cederende bedrijf' genoemd.
Herverzekering heeft een lange geschiedenis met verwijzingen die zelfs teruggaan naar de 15e-eeuwse Europese wetten. In de loop der jaren is de wijze van herverzekering geëvolueerd en zijn er verschillende alternatieve instrumenten op de markt gekomen, waaronder catastrofe-obligaties, zijspan, ILW, die verzekeringsmaatschappijen helpen het risico van een natuurramp over te dragen.
Type herverzekering
Herverzekering is hoofdzakelijk een schadevergoedingscontract of een terugbetalingsovereenkomst, waarbij de herverzekeraar het verlies vergoedt dat daadwerkelijk door de cederende onderneming is betaald, en een dergelijk verlies moet worden gedekt door het herverzekeringscontract of door een andere polis die binnen het toepassingsgebied van een dergelijk contract valt.
De volgende indeling is gepubliceerd door het federale verzekeringskantoor, het Amerikaanse ministerie van Financiën. Laten we het hebben over soorten herverzekering.
# 1 - Herverzekering van verdragen
Dit is vergelijkbaar met overkoepelende herverzekering, waarbij de aard van de te dekken polissen wordt gedefinieerd in het herverzekeringscontract, dwz er wordt geen specifieke polis vermeld, alleen de kwalificatiecriteria worden gespecificeerd en alle polissen die aan een dergelijk criterium voldoen, worden automatisch herverzekerd. Dit werkt alleen als de herverzekeraar en de ceding een hoge vertrouwensfactor hebben. Er zijn twee categorieën binnen dit type:
A - Pro-rata herverzekering
Deze overeenkomst heeft een voorgedefinieerde verhouding tussen de verdeling van risico's en premies. De cedant geeft dit premie-aandeel aan de herverzekeraar en de herverzekeraar draagt op hun beurt het proportionele risico. In zijn eenvoudige vorm staat deze regeling bekend als een quotumaandeel; Als de cedant echter een vast bedrag aan verlies als gevolg van een claim moet inhouden en het delen van risico's begint boven deze drempel, dan impliceert een dergelijke regeling een 'surplus share'. Daarom kan het percentage verliesdeling niet vooraf worden bepaald en varieert het naargelang het bedrag van het totale verlies.
B - Excess of Loss Herverzekering
Dit verzekert de verliezen boven een vooraf bepaald niveau en kan van drie soorten zijn.
- Per gebeurtenis: dit beschermt meerdere beleidsregels die worden beïnvloed door het optreden van een enkele gebeurtenis.
- Aggregate: dit beschermt voor alle verliezen die zich gedurende een bepaalde periode voordoen.
- Per risico: dit beschermt tegen individuele risicoklassen.
# 2 - Facultatieve herverzekering
Hier verzekeren de herverzekeringen specifieke risico's of polissen in plaats van alle polissen te verzekeren die onder een bepaalde specificatie vallen. In vergelijking met de verdragsovereenkomst is dit kostbaar omdat elke keer dat er een claim is, beide partijen een due diligence-proces doorlopen om te concluderen of de claim al dan niet onder de herverzekeringsovereenkomst valt.
Doel van herverzekering
Om een analogie te trekken, moeten we de herverzekeraar beschouwen als de centrale bank en de cederende bedrijven als commerciële banken. De herverzekeraar bepaalt de acties van de cederende bedrijven met betrekking tot hoeveel risico ze kunnen nemen en hoeveel ondersteunend kapitaal ze van de herverzekeraars kunnen verwerven. De volgende zijn het doel van herverzekering.
- # 1 - Potentiële verliezen beperken - Over het algemeen zijn verzekeringsclaims onbekend, terwijl de premies die de verzekeringsmaatschappijen ontvangen worden bepaald op het moment van ondertekening van de polis. Daarom kunnen de claims groter zijn dan wat de verzekeraars kunnen vergaren door de premies te beleggen, en daarom kunnen ze de claims mogelijk niet volledig voldoen. Daarom gebruiken verzekeringsmaatschappijen herverzekering om de verliezen te beperken, net als een afgeleid instrument dat wordt gebruikt voor hedging.
- # 2 - Voldoen aan wettelijke vereisten - Volgens de wet- en regelgeving van de verzekeringssector kunnen de verzekeringsmaatschappijen worden beperkt door het aantal polissen dat ze kunnen uitgeven met betrekking tot een specifiek risico. Dit houdt in dat als ze deze drempel overschrijden, ze niet in overeenstemming zijn met de regelgeving; daarom zoeken ze herverzekering, waardoor een deel van dit risico wordt overgedragen aan de herverzekeraar, waardoor de ruimte ontstaat voor meer polissen.
- # 3 - Herstructurering van de balans - Zoals bedrijven een special purpose vehicle creëren om een deel van hun passiva van hun balans te verwijderen om hetzelfde te versterken, dragen verzekeringsmaatschappijen een deel van hun passiva over aan de herverzekeraar zodat de balans er beter uitziet, en het kan meer zaken aan.
- # 4 - Risicodomein betreden of verlaten - Soms geven de verzekeringsmaatschappijen er de voorkeur aan om de blootstelling aan een bepaald soort risico te verminderen; daarom maken ze gebruik van herverzekering om hetzelfde te doen. Dit leidt tot een gewenste risicospreiding of concentratie.
Regelgeving onder herverzekering
- In de VS is de regulering van de herverzekeringssector sterk gedecentraliseerd, waarbij de staten waarin de herverzekeringsmaatschappij is gevestigd de activiteit ervan regelen door de balans van de herverzekeringsmaatschappij te analyseren.
- Zelfs als er meerdere dochterondernemingen in verschillende staten zijn gevestigd, heeft elke staat de autonomie om een rapport op te stellen over de gezondheid van de herverzekeringsmaatschappij. Zelfs als deze dochterondernemingen in verschillende staten zijn gevestigd, vallen ze ook onder de staten waarin ze bevoegd zijn om op te treden.
- Regulering kent twee vormen in de VS. Directe regelgeving heeft gevolgen voor bedrijven die gevestigd zijn in of een vergunning hebben om te handelen in een van de Amerikaanse staten; Soms kunnen verzekeringsmaatschappijen echter herverzekering aanvragen bij de maatschappijen die in geen enkele staat van de VS gevestigd zijn en geen vergunning hebben, en daarom zijn deze niet direct maar indirect gereguleerd. Deze voorzieningen zijn getroffen om excessieve malafide herverzekering te voorkomen.
Voorbeelden van herverzekeringsmaatschappijen
Hieronder volgen enkele bekende bedrijven in de herverzekeringssector in de wereld:
- Herverzekeringsmaatschappij München
- Swiss Re Ltd.
- Lloyd's
- General Insurance Corporation of India
- African Reinsurance Corporation
Conclusie
Herverzekering is een methode van risico-overdracht voor de verzekeringsagentschappen, die hen helpt bij het nemen van meer risico of meer zaken en ook bij het verminderen van hun claimaansprakelijkheid; De sector is echter sterk gereguleerd ter bescherming van beleggers en om het nemen van onnodige risico's te vermijden.
Alternatieve herverzekeringsmethoden zijn de laatste tijd ook geëvolueerd en genieten soms de voorkeur van verzekeringsmaatschappijen, omdat ze milde voorwaarden hanteren of ze omgaan met specifieke soorten risico's; Dit is echter een afweging tussen beleggersbescherming en flexibiliteit.
