Wat is de volledige vorm van ETF?
De volledige vorm van ETF staat voor Exchange Traded Funds. Het kan worden aangeduid als de financiële instrumenten die worden gevormd door gebruik te maken van de verzameling effecten zoals aandelen, obligaties, of het kan worden afgeleid uit de index. Dit type financieel instrument kan worden vergeleken met onderlinge fondsen, maar dergelijke instrumenten kunnen gedurende de handelswerkdag worden gekocht of verkocht.
Types
Hieronder staan de soorten op de beurs verhandelde fondsen:
# 1 - Aandelen-ETF's
Deze ETF's worden gevormd door de formulering van aandelen in de portefeuille. Ze vertonen vergelijkbaar gedrag als een index. Deze op de beurs verhandelde fondsen hebben reguliere aandelen in hun portefeuille en vertonen alle eigenschappen of kenmerken die vergelijkbaar zijn met de aandelen. Door te beleggen in de aandelen-ETF's, krijgt de belegger de mogelijkheid om in het mandje met aandelen te beleggen.
# 2 - Sector-ETF's
Een op de beurs verhandelde sector is een type ETF dat ofwel belegt in aandelen, obligaties of activaklassen die de specifieke sector benadrukken of zich daarop richten. Ze kunnen een index formuleren door zich te concentreren op de benchmarkparameters.
# 3 - Obligaties ETF's
Een obligatie-ETF's worden gedefinieerd als de op de beurs verhandelde fondsen die uitsluitend beleggen in de schuldbewijzen en obligaties, waarbij dergelijke instrumenten kunnen worden vergeleken met de onderlinge fondsen met een portefeuille van obligaties. De obligaties kunnen variëren van bedrijfsobligaties, openbare obligaties en staatsobligaties.
# 4 - Grondstoffen-ETF's
De commodities exchange-traded fondsen zijn die een portefeuille van grondstoffen vormen. De grondstoffen kunnen variëren van goud, zilver en metalen. Normaal gesproken hebben grondstoffen een negatieve correlatie met aandelen en obligaties.
# 5 - Valuta-ETF's
De op de beurs verhandelde fondsen zijn die financiële producten die vreemde valuta aanhouden als onderdeel van de portefeuille. Ze worden doorgaans gevormd om toegang te krijgen tot de buitenlandse markten en daardoor buitenlandse transacties te vermijden.
# 6 - Vastgoed-ETF's
Dit wordt gedefinieerd als de op de beurs verhandelde fondsen die investeren in vastgoedontwikkelaars, vastgoedbeleggingsfondsen, vastgoedservicebedrijven en door hypotheek gedekte effecten. Dit kunnen ook de verzamelingen commercieel vastgoed zijn.
# 7 - Actief beheerde ETF's
Deze op de beurs verhandelde fondsen worden actief beheerd door het team van experts en portefeuillebeheerders. Ze doen beleggingsonderzoek en maken een shortlist van de best presterende activaklassen die kunnen worden gebruikt voor het bouwen van ETF's.
# 8 - Index-ETF's
Dit zijn op de beurs verhandelde fondsen die zich richten op de specifieke index of sectorale indexen of indexen die tot aandelen, obligaties of grondstoffen behoren.
Hoe werken ETF's?
De marketmakers of de geautoriseerde deelnemers aanwezig op de financiële markten benaderen de ETF-beheerder. De ETF-manager helpt bij het creëren van het investeringspakket en onderhoudt een parallel communicatiekanaal met de geautoriseerde deelnemers.
De geautoriseerde deelnemers gaan vervolgens naar de financiële markten en kopen aandelen in de juiste percentages of gebruiken de aandelen die ze bezitten en leveren deze aan de ETF-manager. Een soortgelijk proces wordt uitgevoerd voor het inwisselingsproces, en de daaruit gevormde mand wordt de inwisselingsmanden genoemd.
Voorbeeld
Stel dat het op de beurs verhandelde fonds wordt verhandeld tegen $ 64 op de beurs van het op de beurs verhandelde fonds. De geautoriseerde deelnemer merkt echter op dat de reële marktwaarde voor de op de beurs verhandelde fondsen $ 63,85 bedraagt. De geautoriseerde deelnemer zou de eenheden uit de aanmaakmand kopen tegen de prijs van een actief verhandelde prijs.
Belang
Aangezien het financiële systeem dynamisch verandert, zijn op de beurs verhandelde fondsen de populaire investeringskeuze geworden onder kleine en grote beleggers. De flexibiliteit om ze actief op markten te verhandelen, draagt bij aan hun perspectief om het als een investeringsvehikel te gebruiken.
ETF versus indexfondsen
- De indexfondsen worden gedefinieerd als de passieve beleggingsfondsen die een portefeuille hebben van activaklassen of aandelen die deel uitmaken van de index zelf. Ze hebben alleen die aandelen die deel uitmaken van de index, en daarbij volgt de beheerder hun prestaties in lijn met de marktindex. Terwijl de op de beurs verhandelde fondsen worden gedefinieerd als de fondsen die worden geformuleerd door activaklassen te gebruiken en niet alleen door een specifieke index te focussen of te volgen.
- Indexfondsen kunnen niet worden gebruikt voor actieve beleggingspraktijken of -stijlen. Ze kunnen alleen worden gebruikt voor passieve beleggingsstijlen, aangezien er hoge transactiekosten kunnen zijn in het geval van actieve beleggingsstrategieën. Terwijl de op de beurs verhandelde fondsen kunnen worden geformuleerd met behulp van zowel een actieve investeringsstijl als een passieve investeringsstijl.
Voordelen
- Het biedt lage transactiekosten en kosten.
- De belegger hoeft over het algemeen minder kostenratio's te betalen en heeft normaal gesproken een economische kostenstructuur in vergelijking met de onderlinge fondsen.
- Over het algemeen zijn er geen exit-laadkosten bij het verlaten van de op de beurs verhandelde fondsen.
- Deze fondsen zijn toegankelijk voor de markten en maken het voor individuele particuliere beleggers gemakkelijker om te beleggen in opkomende aandelen, grondstoffen en obligaties.
- Er is een marge-faciliteit beschikbaar, en daarom kan deze worden gebruikt voor geavanceerde handelsstrategieën.
- Het biedt enorme transparantie in termen van fondswerking in vergelijking met de onderlinge fondsen en hedgefondsen.
- Deze fondsen maken dagelijks informatie over hun portefeuilles en risicobeheerpraktijken die het bewustzijn van beleggers bevorderen.
- Deze fondsen worden gedurende de hele bedrijfs- of handelsdag verhandeld en zijn daarom meer liquide dan de onderlinge fondsen.
- Ze hebben gevestigde en georganiseerde secundaire markten.
- Vanwege de onmiddellijke creatie en aflossing van op de beurs verhandelde fondsen, samen met het balanceren in arbitrageprijzen.
- De ETF's zijn fiscaal vriendelijker in vergelijking met onderlinge fondsen.
- De fondsen hebben normaal gesproken minder omzet in de portefeuille en dragen bijgevolg minder kortetermijnwinsten op, wat de belastingen aanzienlijk verlaagt.
Beperkingen
- Ze hebben over het algemeen een hoge blootstelling aan de grotere activaklassen, die niet worden gecontroleerd of onbewaakt door de beleggers die in dergelijke instrumenten beleggen.
- De aandelenbeleggers zijn mogelijk niet op de hoogte van het risiconiveau dat wordt gelopen voor de onbekende activaklassen als onderdeel van de portefeuille.
- De gemakkelijke toegang die de ETF's bieden, kan gemakkelijk worden gemanipuleerd en verhandeld, waardoor kleine beleggers verlies lijden.
- De grootste beperkingen zijn dat de beleggers nooit de mogelijkheid krijgen om hun dividenden te herbeleggen, of dat ze geen herinvesteringsplannen voor dividend aanbieden.
Conclusie
De op de beurs verhandelde fondsen zijn beleggingsvehikels die zijn afgeleid van de activaklassen of van activaklassen die tot specifieke sectoren behoren. De activaklassen kunnen variëren van aandelen, obligaties en grondstoffen, enz. Ze bieden uitgebreide flexibiliteit en liquiditeit aan de beleggers die ervoor kiezen om op de financiële markten te beleggen.
