Wat is Forward Premium?
Termijnpremie is wanneer wordt voorspeld dat de toekomstige wisselkoers hoger zal zijn dan die van de contante wisselkoers. Dus als de notatie van de wisselkoers wordt gegeven als Binnenlands / Buitenlands en er is een termijnpremie, dan betekent dit dat de binnenlandse valuta zal depreciëren.
Voorwaartse Premium-formule
Formule = (de toekomstige wisselkoers - de contante wisselkoers) / de contante wisselkoers * 360 / aantal dagen in de periodeHoe de termijnpremie te berekenen?
Stap 1: Hier hebben we een termijnkoers nodig.
Stap 2: Voor de berekening van de termijnkoers hebben we nodig:
- De contante wisselkoers
- Rentetarief in het buitenland
- Rentetarief in het binnenlandse land
Stap 3: De formule voor termijnwisselkoers
Termijnwisselkoers = contante wisselkoers * (1 + rentetarief op binnenlandse markt) / (1 + rentetarief op buitenlandse markt)Stap 4: Voor de berekening van de termijnpremie hebben we nodig:
- Spot Wisselkoers
- Termijnwisselkoers
Stap 5: pas de formule toe
Premium = (Forward Rate * Spot Rate) / Spot Rate * 360 / Periode
Voorbeelden
Voorbeeld 1
John is een handelaar en hij woont in Australië. Hij heeft een aantal goederen in Londen verkocht en verwacht na 3 maanden GBP 1000 te ontvangen. John wil een schatting maken van hoeveel meer AUD hij verwacht te ontvangen, aangezien hij na 3 maanden ontvangt in plaats van nu.
- Spotkoers (AUD / GBP) = 1.385
- Forward Rate na 3 maanden (AUD / GBP) = 1,40
De FP is 0,04332
- Dus aangezien John de betaling van GBP 1.000 ontvangt na 3 maanden, krijgt hij dus meer AUD aangezien de AUD binnen 3 maanden in waarde afneemt. De totale winst op jaarbasis komt uit op 0,04332%.
- Dus als John de betaling nu zou hebben ontvangen, zou hij AUD 1385 hebben gekregen, maar aangezien hij de betaling na 3 maanden ontvangt. Dus door de AUD zal depreciëren en hij zal een betaling ontvangen van AUD 1400. Dus hij ontvangt nog eens AUD 15.
Voorbeeld 2
Land A biedt meer rente dan land B. Waarom leent dan niet iedereen uit land B en investeert hij in land A? Hieronder vindt u informatie:
Oplossing:
Deze arbitrage is niet mogelijk omdat er een termijnpremie zal zijn wanneer de rentevoet van een land hoger is dan dat van andere. Stel dat een bepaalde persoon deze transactie heeft uitgevoerd. Hij leende 100 valuta-eenheden van land B en investeerde die in land A.
- Hij krijgt dus 1,5 * 100 = 150 valuta-eenheden in land A.
- Zoals we weten zal aan het einde van de periode de wisselkoers zijn
- De wisselkoers na de periode is dus 1,5144. Dus nu, na de periode, zal de persoon ontvangen
- 150 eenheden * 1,05 = 157,5 valuta-eenheden A.Hij zal die in valuta B moeten omrekenen met de nieuwe wisselkoers van 1,5144
- Hij ontvangt dus valuta B van 157,5 / 1,5144 = 104 valuta-eenheden B.
- Hij zal de 4% moeten terugbetalen die in rekening is gebracht voor het lenen van 100 eenheden van valuta B. Dus 4 eenheden van valuta B die worden geretourneerd als rente en 100 eenheden van valuta B die worden geretourneerd als hoofdsom. Dus het net is nul.
- = (1,5144 - 1,50) / 1,50 * 100
- = 0,96
Hierdoor was de arbitrage niet mogelijk.
Conclusie
Forward Premium is een situatie waarin de toekomstige wisselkoers hoger is dan de contante koers. Het is dus in feite een indicatie van devaluatie van de valuta. Het bepaalt waar de valuta van een bepaalde valuta naartoe gaat. Het is dus erg belangrijk om te controleren of valuta's tegen een premie of korting worden verhandeld.
