Omgekeerde aandelensplitsing
De omgekeerde aandelensplitsing, ook wel bekend als de aandelenfusie, is de consolidatie van het bestaande aantal aandelen van het bedrijf in de minder aandelen van hetzelfde bedrijf, wat resulteert in een toename van de waarde per aandeel van de uitstaande aandelen. Bij een omgekeerde aandelensplitsing van 1 voor 2 ontvangt een belegger bijvoorbeeld 1 aandeel voor elke 2 aandelen die hij aanhoudt, waardoor het aantal aandelen dat de belegger aanhoudt tot de helft wordt teruggebracht.
Dus als een persoon 100 aandelen heeft op de datum, na aandelensplitsing, zullen ze 50 aandelen bezitten. De marktkapitalisatie van het bedrijf blijft hetzelfde en heeft dus geen invloed op de nettowaarde van de aandeelhouderswaarde. De prijs van de aandelen wordt verhoogd en aangepast zodat de marktkapitalisatie van het bedrijf ongewijzigd blijft na de aandelensplitsing in 1 voor 2.
Voorbeelden van hoe reverse stock split werkt
Onderstaande voorbeelden van omgekeerde aandelensplitsing geven een overzicht van hoe het werkt en de redenen waarom dergelijke bedrijfshandelingen door de bedrijven worden genomen.
Voorbeeld 1
Samantha, een investeerder, bezit momenteel 500 aandelen van XYZ limited met een waarde van $ 20 per aandeel. De totale investering in het aandeel van het bedrijf is dus $ 10.000. XYZ Limited heeft in totaal 10.000.000 uitstaande aandelen op de markt, en het bedrijf was van plan om een aandelensplitsing van 1 op 2 uit te voeren. Dus elke 2 aandelen die eigendom zijn van de aandeelhouders, worden omgezet in 1 aandeel.
Wat voor invloed heeft de aandelensplitsing van 1 voor 2 op Samantha en XYZ Limited?
Effecten op het bedrijf XYZ limited:
- Momenteel heeft XYZ Limited 10.000.000 uitstaande aandelen tegen een prijs van $ 20 per aandeel. De totale marktkapitalisatie van het bedrijf is momenteel dus $ 200 miljoen.
- Met een aandelensplitsing van 1 voor 2, zal het aantal uitstaande aandelen van het bedrijf afnemen tot 5 miljoen (dwz 10.000.000 / 2)
- Zoals eerder vermeld, wordt de marktkapitalisatie van het bedrijf niet beïnvloed door een omgekeerde aandelensplitsing. Daarom moeten 5 miljoen uitstaande aandelen opgeteld worden om een totale marktkapitalisatie van $ 200 miljoen te bereiken. Daarom zou de aandelenkoers van het aandeel moeten stijgen, waardoor de waarde van elk aandeel zou veranderen in $ 40 ($ 200 miljoen / 5 miljoen uitstaande aandelen).
Effect op kapitaal van Samantha:
- Samantha bezat eerder 500 aandelen. Na de aandelensplitsing zal Samantha 250 aandelen in haar kat hebben. Verder, zoals eerder vermeld, zal de waarde van elk aandeel ook worden herzien naar $ 40 per aandeel. De totale investeringswaarde voor Samantha blijft dus constant op $ 10.000.
- Hoewel de investeringswaarde van Samantha in theorie constant blijft, kan de investeringswaarde praktisch het marktsentiment ten aanzien van aandelensplitsing die door het bedrijf wordt genomen, verhogen of verlagen.
Voorbeeld 2
Een bedrijf ABC Limited wordt verhandeld op de beurs tegen een prijs van $ 10 per aandeel met 500.000 uitstaande aandelen. De marktkapitalisatie van het bedrijf zou dus $ 5.000.000 bedragen. Als gevolg van enkele recente veranderingen in de bedrijfstak van ABC Limited, kampt het bedrijf met liquiditeitsproblemen. Ook de markt voor de producten van het bedrijf ging achteruit. Al deze gebeurtenissen hebben geleid tot een geleidelijke daling van de aandelenkoers van ABC, beperkt tot $ 1,5 per aandeel in een periode van een jaar.
Als de prijs van het aandeel onder $ 1 daalt, bestaat het risico dat de aandelenbeurzen met minimumprijscriteria de beursnotering kunnen schrappen. Gezien hetzelfde maakt het bedrijf zich zorgen over de verdere daling van de aandelenkoers, wat zou kunnen leiden tot schrapping van de beursnotering. Daarom besluit het bedrijf uit voorzorg om te gaan voor een aandelensplitsing 1 voor 50 .
De volgende wijzigingen zullen dus plaatsvinden voor de post aandelensplitsing van het bedrijf:
- Het aantal uitstaande aandelen op de markt zou 10.000 aandelen zijn
- Dus om de marktkapitalisatie van het bedrijf te behouden, zou de aandelenprijs voor elk aandeel zijn
Aandelenkoers na aandelensplitsing = marktkapitalisatie / aantal uitstaande aandelen na aandelensplitsing
= $ 5.000.000 / 10.000 = $ 500 per aandeel
Dit zal het bedrijf XYZ limited op de volgende manieren helpen:
- Het zal de aandelenkoers van de aandelen verbeteren, waardoor de vrees voor het schrappen van de notering van het bedrijf afwijkt.
- Als een aandelenkoers dramatisch is gedaald en aandelen met een eencijferige aandelenkoers worden als risicovolle aandelen beschouwd. Een aandeel met een waarde van minder dan $ 1 wordt een penny stock genoemd. Er is een stigma verbonden aan een penny-aandeel, en daarom beleggen niet veel beleggers in dergelijke aandelen. Om te voorkomen dat het bedrijf in de categorie penny stock valt en zo het negatieve marktsentiment te vermijden, kan het bedrijf kiezen voor een aandelensplitsing.
- Verder zou de hogere aandelenkoers het bedrijf helpen de aandacht te trekken van marktanalisten. Analisten hebben de neiging om meer aandacht te besteden aan duurdere aandelen in vergelijking met penny-aandelen. Zo genereert meer aandacht van marktanalisten de neiging om meer belangstelling van beleggers voor de aandelen te genereren.
Journaalboekingen voor een omgekeerde aandelensplitsing
Er zijn geen grote journaalposten die door het bedrijf moeten worden gepasseerd om een omgekeerde aandelensplitsing uit te voeren, aangezien de totale waarde van het kapitaal van het bedrijf constant blijft. Er is echter maar één vermelding in het memorandum van de onderneming om aan te geven dat het aantal uitstaande aandelen is afgenomen.
Conclusie
Zoals hierboven vermeld, kunnen er veel motieven zijn achter een bedrijf dat voor de omgekeerde aandelensplitsing gaat, waarbij elk een ander doel heeft. Over het algemeen wordt dit soort corporate action als negatief ervaren in de markt. Dat gezegd hebbende, of een omgekeerde aandelensplitsing een positieve of negatieve actie is, hangt in grote mate af van het type bedrijf en de situaties waarin een dergelijke beslissing wordt genomen. Investeerders moeten dus de zakelijke en huidige veranderingen in het bedrijf en de bedrijfstak van zijn activiteiten analyseren voordat ze investeren in de aandelen van het bedrijf dat onlangs is gegaan voor een aandelensplitsing 1 voor 2.
