Intercompany-leningen - definitie, voorbeeld, hoe werkt het?

Wat is een intercompany-lening?

Intercompany-lening is het bedrag dat door een bedrijf (in een groep van bedrijven) wordt uitgeleend of voorgeschoten aan een ander bedrijf (in dezelfde groep bedrijven) voor verschillende doeleinden, onder meer om de cashflow van het lenende bedrijf te bevorderen of om de vaste activa te financieren of de normale bedrijfsactiviteiten van het lenende bedrijf financieren, wat aanleiding geeft tot rente-inkomsten voor het uitlenende bedrijf en rentelasten voor het lenende bedrijf.

Uitleg

• Een lening wordt alleen als een intercompany-lening behandeld als de lener en de uitlener tot dezelfde groep bedrijven behoren. Hier worden beide entiteiten genoemd als verbonden entiteiten of verbonden partijen.
• Het wordt gebruikt als cashflowmanagementtechniek door het hoofd van de cashafdeling van de holdingmaatschappij of groepsmaatschappij.
• Stel dat de ene entiteit verliezen lijdt en een ander bedrijf een enorme instroom van kasmiddelen heeft met lagere kaskosten. De directie van het cash-crunch-bedrijf kan beslissen over de opgenomen lening van het overtollige gefinancierde bedrijf.
• De rentetarieven worden bepaald door overeenkomsten tussen de partijen. De looptijd, betalingswijze, betalingsfrequentie en alle andere zaken worden uitsluitend overeengekomen.
• Dit helpt in feite om de spreads die banken verdienen te vermijden en om kortetermijnfinanciering voor de gerelateerde bedrijven te beheren.

Hoe werkt het?

• Voordat de lening wordt aangegaan, worden de vennootschapsrechtelijke bepalingen nageleefd door zowel de entiteiten (dwz de kredietverstrekker als de kredietnemer). Er worden basisdocumenten voor goedkeuring gemaakt en vervolgens worden de feitelijke cashflow-zaken met elkaar gedeeld.
• De overeenkomst specificeert meestal de looptijd van de lening. Het wordt echter normaal gesproken gemaakt voor kortetermijnfinanciën, dwz om het bedrijf te financieren dat een liquiditeitsprobleem heeft.
• Aan de andere kant kunnen maar weinig bedrijven ook langlopende leningsovereenkomsten aangaan, afhankelijk van de behoefte.
• In beide gevallen zijn leningsovereenkomsten vereist voor zakelijke compliances en fiscale compliance.
• In veel bedrijfsentiteiten hebben we tegenwoordig het concept van treasury-centra waarin de cash-rijke bedrijven hun onnodige overtollige middelen in het treasury-centrum deponeren, en tegelijkertijd nemen de cash-arme bedrijven het saldo op volgens de vereiste. Zo'n treasury-centrum wordt vaak gemaakt met het controledoel op zijn plaats.

Voorbeeld van intercompany-leningen

Laten we een voorbeeld nemen.

Laten we de berekeningen van intercompanyleningen eens bekijken:

Uitleg:

• Het lenende bedrijf zal $ 9,2 miljoen aan rentelasten en $ 150 miljoen als een lening van een verbonden partij in zijn boekhouding presenteren. Het zal ook informatie verstrekken in zijn toelichtingen bij de rekeningen met betrekking tot de genoemde transactie.
• De kredietverstrekker zal $ 9,2 miljoen als rentebedrijf laten zien met $ 150 miljoen als voorschot aan de verbonden partijen. Het zal de relevante toelichtingen verstrekken zoals voorgeschreven door de boekhoudnormen.

Redenen voor intercompanyleningen

• Het ondersteunen van de activiteiten van de entiteit in een groep die over minder kasmiddelen beschikt of die geen financiering kan aantrekken via een bank of een andere instelling.
• De activiteiten van de groepsentiteiten diversifiëren door middel van een investeringsmechanisme.
• Om tijd en moeite te besparen (dwz documentatie, follow-ups, betalingsschema, enz.) Op de financiering van de financiële instellingen.
• Om te besparen op de spreads die banken verdienen.
• Om de financiële situatie van de inlenende entiteit te verbeteren.
• Om externe commerciële leningen te ontmoedigen en binnenlandse leningen binnen de groep zelf aan te moedigen. Het bespaart op de wisselkoerswinsten of -verliezen.
• Om de lenende entiteit te helpen zich te concentreren op het hoofdbedrijf in plaats van zich te concentreren op het financiële gedeelte.
• Andere redenen kunnen de aankoop van vaste activa of hoogwaardige machines zijn of de reorganisatie van de hele entiteit of het beheer van het werkkapitaal.

Uitdagingen

• Een van de grootste uitdagingen is het omgaan met de belastingimpact van de intercompany leningsovereenkomsten. De belastingautoriteiten eisen dat de lening wordt beheerd volgens de marktgedreven rentetarieven, dwz tegen marktconforme prijzen. In het geval dat de marktconforme prijs door de belastingdienst in twijfel wordt getrokken, kan zowel de kredietgever als de kredietnemer in de problemen komen met belastingboetes, rente of andere hoge kosten. Het lijkt dus gemakkelijk voor twee bedrijven om de bedragen in een fractie van seconden om te wisselen, maar het beheren van het belastingfront is niet zo eenvoudig in het geval van intercompany leningen. Voldoen aan de belastingdienst met betrekking tot grondslaguitholling en winstverschuiving, vereist expertise.
• Gebrek aan documentatie kan ertoe leiden dat de lening door de ene entiteit in een andere wordt behandeld als een investering. Dit heeft ernstige fiscale implicaties dan alleen het leengedeelte. Daarom is documentatie van de leningsovereenkomst ook een moeilijke taak om mee om te gaan.
• Normaal gesproken worden intercompany leningsovereenkomsten gesloten om de bankspreads te vermijden. Om de uitkomst van de regeling te evalueren, houden we ons bezig met de twee dingen. Het eerste is besparingen door het vermijden van bankspreads, en het tweede zijn de administratieve kosten die met de regeling gemoeid zijn. Als de eerste de laatste overtreft, is de overeenkomst winstgevend. Als de laatste echter de eerste overschrijdt, bestaat de mogelijkheid van ongenode problemen.

Wanneer zijn ze nuttig?

Intercompany-leningen kunnen in de volgende scenario's als nuttig worden beschouwd:

• Bedrijven hoeven hun kredietwaardigheid niet te bewijzen aan de verbonden entiteit in de groep.
• Dit zorgt voor een gemakkelijkere geldstroom in vergelijking met institutionele leningen van bankbedrijven.
• Deze leningen zijn beschikbaar met een muisklik, afhankelijk van de te nemen documentatiehindernis.
• De flexibiliteit van de terugbetalingsvoorwaarden en andere voorwaarden kan worden overeengekomen tussen de entiteiten en de belastingautoriteiten hebben normaal geen probleem met de looptijd van de leningen.

Intercompany-leningen versus kapitaalinbreng

Intercompany-leningen		Kapitaalinbreng
Leningen worden door een verbonden entiteit verstrekt aan een andere verbonden entiteit van dezelfde groep.		Dit zijn investeringen door een entiteit in een andere entiteit.
De geldverstrekker verdient rente-inkomsten.		De geldschieter verdient dividendinkomsten van de onderneming waarin wordt geïnvesteerd.
De kredietverstrekker verwierf de positie van "financiers" en niet van eigenaren.		Investeerder verwerft de positie van eigenaren in de onderneming waarin wordt geïnvesteerd.
Het rendement wordt verzekerd door de overeenkomst en moet worden betaald door de financiële regel.		Het rendement is niet gegarandeerd en hangt af van de winst van de onderneming waarin is geïnvesteerd.
Fiscale compliance is strenger.		Naleving van regelgeving is strenger.
De geldverstrekker neemt niet deel aan de zaken van de lenende onderneming.		De kredietgever heeft het recht om deel te nemen aan de zaken van de kredietnemer.
Het verhoogt de verhouding tussen vreemd en eigen vermogen van de lenende onderneming.		Het verlaagt de schuldratio.
De geldgever verkrijgt geen bijzondere rechten van de inlenende onderneming anders dan de verplichting om de verschuldigde rente tijdig te betalen.		De belegger kan bijzondere rechten verwerven, zoals preferentiële uitkering van dividenden.

Conclusie

Zelfs als de intercompany-leningen worden behandeld als activa en passiva in de respectieve entiteiten, moeten deze saldi worden geëlimineerd op het moment van de groepsconsolidatie van de rekeningen. Net als andere leningen, is het lenende bedrijf verplicht om de hoofdsom aan het einde van de looptijd van de lening terug te betalen. Bedrijven kunnen dergelijke betalingen niet weigeren, aangezien een dergelijke weigering zowel voor beide entiteiten ernstige fiscale als regelgevende gevolgen kan hebben. Concluderend, ze worden voornamelijk verstrekt voor financiering op korte termijn, en dus maken schikkingen in hetzelfde tijdsbestek het werk gemakkelijk.