Paren handelsdefinitie
Een parenhandel kan worden gedefinieerd als een handelsstrategie die zowel statistische als technische analyse gebruikt en het combineren van long- en shortposities op aandelen die sterk met elkaar gecorreleerd zijn, met als doel een hogere winst te ploegen, ongeacht de richting. waarin de markt beweegt.
Deze strategie wordt niet beïnvloed door de richting waarin de markt beweegt. Dit type strategische handelsoptie is een combinatie van zowel longposities als shortposities van aandelen die met elkaar gecorreleerd zijn. Het is een marktneutrale strategie die niet alleen op statistische maar ook op technische analyse is gebaseerd, maar ook uitsluitend met het doel potentiële opbrengsten te genereren die marktneutraal van aard zijn.
Hoe werkt parenhandel?
Pairs trading strategie gaat ervan uit dat er neutraliteit in de markt is, of met andere woorden, beide effecten zullen bewegen en zullen blijven bewegen op dezelfde manier als voorheen. Dit betekent dat de handelaren die aan deze strategie deelnemen, zullen zoeken naar sterk gecorreleerde effecten.
Deze effecten kunnen tot één bedrijfstak behoren en soms ook tot directe concurrenten. Deze sterk gecorreleerde effecten kunnen gaan divergeren in hun respectieve prijsbewegingen, en dit kan ook op de lange termijn een paar minuten, weken of maanden duren.
Paarhandelaren in een concept van marktneutraliteit verwachten dat de prijs van de effecten die op dit moment niet goed presteren, terugkaatst, of met andere woorden, ze verwachten een stijging van de prijs van hun ondermaats presterende effecten. Paarhandelaren in een concept van marktneutraliteit verwachten ook dat de prijs van de overpresterende effecten in de nabije toekomst zal dalen.
Paren handelsvoorbeeld
Als ABC-aandelen gecorreleerd zijn met CBA-aandelen, waarbij de eerste 20 punten is gestegen en de laatste 20 punten is gedaald, kan worden aangenomen dat beide aandelen zullen herstellen naar hun hoge positieve correlatie.
Pair Trading-strategie
De historische correlatie van beide aandelen is de basis van een pair trading-strategie. De belangrijkste motor van deze strategie zou het feit kunnen zijn dat de aandelen die eraan deelnemen noodzakelijkerwijs een hogere positieve correlatie zouden moeten hebben.
In het geval dat een handelaar een discrepantie ontdekt met betrekking tot correlatie, kan hij of zij ervoor kiezen om deze strategie te implementeren. Met andere woorden, wanneer een handelaar zich realiseert dat beide aandelen niet gecorreleerd zijn of dat de correlatie tussen de effecten niet langer bestaat, dan kan hij of zij de parenhandel inzetten. De handelaren kunnen zelfs van de korte voorraad afkomen door deze te verkopen, aangezien de prijzen naar verwachting zullen dalen, terwijl ze de lange voorraad kunnen behouden aangezien de prijzen naar verwachting zullen stijgen.
Verschil tussen parenhandel en statistische arbitrage
Statistische arbitrage kan worden gedefinieerd als een aangepaste versie van een handelsstrategie voor paren. Statistische arbitrage of StatArb omvat dergelijke handelsstrategieën die kwantitatief worden aangestuurd. Het uiteindelijke doel van elke strategie is om een hoger winstpercentage op te leveren voor de handelsbedrijven.
Statistische arbitrage is een middenfrequentiestrategie en geen hoogfrequente strategie. Statistische arbitrage wordt meestal toegepast op financiële markten en is behoorlijk populair geworden bij zowel hedgefondsen als investeringsbanken. In tegenstelling tot parenhandel is statistische arbitrage niet beperkt tot slechts twee aandelen of effecten. Handelaren kunnen het concept van statistische arbitrage toepassen op verschillende gecorreleerde aandelen. Statistische arbitrage maakt gebruik van grote en diverse portefeuilles die slechts voor een kortere periode worden verhandeld.
Voordelen
- Helpt bij het beperken van risico's - Het kan helpen bij het beperken van risico's bij het handelen in twee effecten, wat betekent dat zelfs als de ene ondermaats presteert, de andere de verliezen kan opvangen. Het helpt bij het minimaliseren van handelsrisico's die ontstaan als gevolg van bewegingen in de marktrichting.
- Gegarandeerde winst - Het zorgt ervoor dat de handelaar winst maakt, ongeacht de marktomstandigheden. Met andere woorden, pair traders zullen in staat zijn om rendement te behalen op het handelen, ongeacht of de markt zijwaarts slingert, verliest, wint, enzovoort.
Nadelen
- Prijsvulling: het genereren van winst in parenhandel is afhankelijk van te smalle marges en transacties moeten in grote volumes worden uitgevoerd, wat aangeeft dat er een hoog risico bestaat dat de voorraadorders niet tegen een verwachte prijs worden uitgevoerd.
- Commissies: Parenhandel wordt door een paar handelaren sterk ontmoedigd vanwege het feit dat ze een hogere commissie moeten betalen. Voor een enkele transactie kan het soms nodig zijn dat de handelaar tweemaal de commissie betaalt voor een standaardtransactie. Voor handelaren die met krappe marges werken, zou het verschil in commissie het verschil zijn tussen winst en verlies.
Conclusie
In een pair trading-concept, ongeacht de manier waarop de markt beweegt, zullen de gecorreleerde effecten blijven bewegen in de richting waarin ze zich al bewogen. In het geval van een lange transactie zullen ondermaats presterende gecorreleerde effecten in prijs stijgen, terwijl, in het geval van een korte transactie, overpresterende gecorreleerde effecten in prijs zullen dalen.
Concluderend kan worden gesteld dat het handelen in paren een van de krachtige handelsinstrumenten is, omdat het kan helpen bij het verminderen of minimaliseren van de risico's die aan het handelen zijn verbonden en het de handelaren zelfs in staat stelt om winst te maken, ongeacht hoe een markt daadwerkelijk beweegt. De strategie kan zelfs mislukken als de correlatie tussen effecten niet goed wordt geëvalueerd.
