Definitie van groei-investeringen
Groei-investeringen verwijst naar kapitaaltoewijzing in potentieel goed verdienende bedrijven zoals smallcaps, startups enz. Die veel sneller groeien dan de algemene industrie of volwassen bedrijven. Omdat het rendement van dergelijke investeringen hoog is, is het risico dat dergelijke investeerders lopen ook groter.
Voorbeelden van groei-investeringen
Voorbeeld 1
Portfolio A en Portfolio B bestaan elk uit vier aandelen. Tegelijkertijd heeft portefeuille A een rendement van ~ 28% opgeleverd en portefeuille B een rendement van ~ 7,5% tijdens het bull market-scenario. Portefeuille A bestaat uit blue chips en groeiaandelen, terwijl portefeuille B uit defensieve aandelen bestaat, waarvan de winstgevendheid minder groeit dan het bbp.
De index heeft in de loop van de tijd een rendement van 13,5% gegenereerd. We kunnen dus concluderen dat portefeuille A in goede tijden het indexrendement zal overtreffen tijdens een goede bullmarkt, terwijl defensieve aandelen een rendement zullen genereren dat lager is dan de index.
Voorbeeld 2
Tijdens de recessie hebben we gezien dat de koers / winstcijfers de neiging hebben te eroderen, ongeacht de kwaliteit van de aandelen vanwege het negatieve beleggerssentiment. Zo worden rijk gewaardeerde blue-chipaandelen goedkoper omdat de markt het algemene sentiment zal negeren en de prijs zal verlagen. Aan de andere kant blijven langzame groeiers of defensieve categorieën meestal in hetzelfde bereik.
De reden hiervoor is dat, ongeacht de marktomstandigheden, de prijs / winst-veelvouden of andere waarderingsmaatstaven laag blijven voor deze categorieën aandelen. Dus tijdens economische recessies of groeivertragingen verzetten deze langzame groeiers zich tegen de opname van de portefeuille.
Voordelen
- Groei-beleggen omvat aandelen die het potentieel hebben om beleggers een hoog rendement te bieden. Het potentieel van beweging van de aandelenkoers houdt rechtstreeks verband met de groei van de winstgevendheid van het bedrijf. Hoe hoger de groei, hoe hoger het rendement.
- Omdat het rendement hoog is, blijft zowel de risico-rendementsverhouding als het rendement op investering (ROI) aan de hogere kant.
- Kapitaalgroei is een van de belangrijkste aspecten van groei-investeringen. In tegenstelling tot andere beleggingsmethodologieën is het rendement van dit specifieke segment het maximum, aangezien de primaire focus blijft op blue chip, groeibedrijven, sterke of marktleidende categorieën en niet op defensieve aandelen.
Nadelen
- Bij de groei-investeringsbenadering concentreren de fondsmanagers zich op de toekomstige groei van de bedrijven en besteden ze de minste aandacht aan de waardering van de aandelen, zoals de voorkeur op de prijs ten opzichte van de winst, de ondernemingswaarde ten opzichte van de EBITDA of de prijs ten opzichte van het boek van de aandelen.
- In de meeste gevallen ligt de focus op de blue-chip, stoere of marktleider of verschillende small-cap- of midcap-categorieën waar de waardering aan de hogere kant ligt.
- Het risico is relatief hoog in vergelijking met de andere conventionele benaderingen die bij beleggen worden gebruikt.
- De veiligheidsmarge is relatief laag bij groei-investeringen, omdat fondsen worden omgeleid naar groeibedrijven die vallen in de categorieën small-cap en mid-cap. Door de veranderende bedrijfsscenario's wordt de winstgevendheid van deze bedrijven volatiel en heeft dit een negatieve invloed op de aandelenkoersen.
- Tijdens de economische recessie helpt deze bijzondere aanpak niet om het werkelijk geïnvesteerde kapitaal vast te houden.
