Wat zijn indexfondsen?
Indexfondsen zijn een vorm van beleggingsfondsen die zijn samengesteld om de blootstelling en het rendement van een bepaalde index van een land zoals S&P, NASDAQ, enz. Te repliceren en te evenaren, en helpt beleggers een brede marktblootstelling te nemen dankzij het bedrag dat wordt belegd in verschillende aandelen van de verschillende sectoren van de economie.
Voorbeelden van indexfondsen
Hieronder vindt u enkele voorbeelden van indexen over de hele wereld.
- Russell 2000
- Wilshire: 5000
- Dow Jones Industrial Average (DJIA)
- FTSE All World Index
- Russell Global Index
Bovendien worden sommige indexfondsen vermeld als onder
- Vanguard 500 indexfonds Investor Services
- Schwab S&P 500 indexfonds
- Fidelity 500 indexfonds
- T. Rowe Price Equity Index 500-fonds
- VanguradTotal Stock Market Index
Kenmerken van indexfondsen
Er zijn veel redenen waarom indexfondsen favoriet zijn, zelfs van investeringsgoeroes als Warren Buffet en John Bogle, en de onderliggende reden hiervoor wordt in de onderstaande voordelen vermeld:
- Lagere kosten: in vergelijking met actief beheerde beleggingsfondsen waarbij de portefeuille regelmatig wordt omgeslagen, wordt een indexfonds passief beheerd met niet veel transacties. Dit verlaagt dus de aanzienlijke kostenratio's van dergelijke indexfondsen.
- Automatische herschikking: aangezien een indexfonds de index van elk land volgt en repliceert, is het niet meer dan normaal dat het de beste winnaars opneemt en automatisch de portefeuille opschoont door de ondermaats te verwijderen. Er is dus een automatische herbalancering die plaatsvindt met weinig of geen actief beheer door de fondsbeheerder.
- Diversificatie: er is geen sector- of beveiligingsrisico. Aangezien een brede index verschillende gebieden of sectoren van de economie bestrijkt, heeft een indexfonds dat hetzelfde repliceert, het voordeel van diversificatie. Een vertraging in een bepaalde sector heeft geen significante impact op het fonds als geheel. Aangezien de investering, in dit geval, in een mand met effecten plaatsvindt, zullen dergelijke fondsen het mogelijk maken om op de brede markt te exposeren of erop te wedden.
- Eenvoudig te beheren: er is weinig of geen actief beheer vereist van de kant van de fondsbeheerder. Hij / zij staat niet constant onder druk om meer alfa te genereren dan dat van de index. De fondsbeheerder hoeft de portefeuille alleen maar te repliceren naar die van de index. Daarom is er een minimale inspanning van de kant van de fondsbeheerder, en dus is dit een fonds dat relatief eenvoudig te beheren is.
- Goed geschikt voor efficiënte markten: er wordt vaak opgemerkt dat naarmate markten efficiënter worden, dwz de aandelenkoersen snel en efficiënt alle informatie weerspiegelen en opnemen, er weinig ruimte is om alfa- of extra rendement te genereren dan de index, via de methode van actief beleggen.
- Passief beheer: De beheerder van een indexfonds probeert alleen effecten te kopen en aan te houden die de index zouden vertegenwoordigen en die vervolgens zijn prestaties zouden evenaren. Daarom is er geen risico op het kiezen van de verkeerde aandelen of de mogelijke angst voor ondermaatse prestaties zoals in het geval van actief beheerde fondsen.
Nadelen van indexfondsen
Deze fondsen hebben echter bepaalde nadelen, die worden vermeld als onder:
- Neerwaartse correlatie met de markt: Indexfondsen bieden geen neerwaartse bescherming. Aangezien de portefeuille van het indexfonds positief gecorreleerd is met de markt, zal de portefeuille als geheel een sterke daling waarnemen wanneer er een marktcorrectie plaatsvindt. Hoewel er aanzienlijke winsten aan de bovenkant zijn, maakt een indexfonds u aanzienlijk kwetsbaar voor de negatieve gevolgen
- Beperkte blootstelling aan strategieën: aangezien de belegger geen controle heeft over de portefeuille, zal hij geen succes kunnen hebben met verschillende strategieën. Er is geen discretie om waarde- of groeiaandelen te kopen wanneer een index slechts toevallig wordt gerepliceerd,
- Geen grote winsten : er is een mogelijkheid dat een actief beheerd fonds de markt zal verslaan en indrukwekkende winsten kan boeken. Dit heeft de neiging om te verliezen, aangezien een belegger gewoonlijk de mogelijkheid van dergelijke enorme winsten zou opgeven. Soms heeft het niet het potentieel om de markten te overtreffen en alfa te creëren, zoals sommige van de actief beheerde fondsen dat wel kunnen
- Gebrek aan flexibiliteit : aangezien indexfondsbeheerders verplicht zijn om specifieke beleidslijnen en procedures te volgen om in lijn met die van de index te presteren, missen ze mogelijk de discretie en flexibiliteit om specifieke wijzigingen in de portefeuille aan te brengen naar eigen goeddunken.
Beperkingen
De fondsbeheerder heeft weinig of geen controle over de portefeuille, aangezien hij de neiging heeft om de index te volgen en te repliceren. Daarom is er geen flexibiliteit om te experimenteren met specifieke strategieën om de markt te verslaan en daardoor alfa voor de investeerders te genereren
Conclusie
Indexfondsen zijn doorgaans in het voordeel van de beleggers, aangezien zij blootstelling aan de hele economie hebben vanwege de brede basis die dergelijke fondsen gewoonlijk hebben. Er is sprake van diversificatie tegen relatief lage kosten, en deze lijken de belegger ten goede te komen. Omdat het passief wordt beheerd, zou zelfs de fondsbeheerder het vrij gemakkelijk vinden om het contrast met een actief beheerd fonds in evenwicht te brengen.
Vanwege de beperkte controle en het gebrek aan flexibiliteit bij het kiezen van de aandelen die de portefeuille binnengaan en vormen, is er meestal een bijzonder nadeel, aangezien hij, gezien de efficiënte vaardigheden van de fondsbeheerder, heel goed kan zoeken om de markt te verslaan en alpha te genereren voor al hun investeerders.
Desalniettemin zijn dergelijke fondsen in de loop der jaren enorm populair geworden bij het investerende publiek dankzij diversificatie en lage kosten, aangezien dergelijke fondsen een rendement opleveren dat direct gecorreleerd is met dat van de markt.
