Definitie van externe groei
Externe groei verwijst naar de anorganische groeistrategie waarbij een bedrijf externe middelen en capaciteiten gebruikt, maar niet de beschikbare interne middelen, om zijn bedrijfsactiviteiten uit te breiden. Deze strategie resulteert in een toename van de omzet en winstgevendheid door de aankoop van andere bedrijven of het opbouwen van een zakelijke relatie met hen.
Strategieën voor externe groei
De strategieën kunnen grofweg worden ingedeeld in twee primaire dragers: fusies en overnames en strategische allianties. De onderscheidende factor tussen de twee strategieën is de manier waarop het eigendom verandert. Bij fusies en overnames wordt het eigendom tussen de bedrijven uitgewisseld, terwijl bedrijven in een strategische alliantie hun onafhankelijkheid kunnen behouden en tegelijkertijd hun collectieve doelstellingen kunnen nastreven.
- Fusies en overnames: bij een fusie- en overnametransactie wisselen de bedrijven doorgaans hun eigendom uit. Een fusie verwijst naar een transactie waarbij twee bedrijven samenwerken om een nieuwe entiteit te vormen met toestemming van de besturen van beide betrokken bedrijven. Aan de andere kant verwijst een overname naar een transactie waarbij het overnemende bedrijf biedt om een meerderheidsbelang in het doelbedrijf te kopen, al dan niet met goedkeuring van het bestuur en de aandeelhouders van het doelbedrijf.
- Strategische allianties: een strategische alliantie verschilt enigszins van fusies en overnames omdat het geen volledige eigendomsoverdracht tussen de betrokken bedrijven inhoudt. Bij deze transactie bundelen de deelnemende bedrijven eerder hun middelen en activa om collectieve doelen te bereiken met behoud van hun onafhankelijkheid. Een strategische alliantie kan een equity-alliantie of een niet-equity-alliantie zijn.
Bedrijf
Er zijn verschillende redenen waarom bedrijven kiezen voor externe groei, en enkele van de belangrijkste redenen die deze strategie aansturen, zijn de volgende:
- De groei van kleinere bedrijven wordt beperkt door beperkte middelen, en in een dergelijk scenario past de externe groeistrategie perfect.
- Deze strategie resulteert in een verlaging van de productiekosten, een verhoging van de omloopsnelheid en een hogere winstgevendheid.
- Met de toename in omvang kunnen de bedrijven een groter deel van de middelen beheersen, wat resulteert in een betere onderhandelingspositie.
- Deze strategie vergemakkelijkt ook een combinatie van niet-management- en managementvaardigheden van verschillende bedrijven in één, wat resulteert in hogere prestatienormen.
Toepassingen
Enkele van de belangrijkste toepassingen van deze strategie zijn als volgt:
- Het geeft bedrijven toegang tot nieuwere en grotere markten.
- Het helpt bedrijven om te groeien, zodat ze meer marktmacht kunnen afdwingen.
- Soms nemen bedrijven een ander bedrijf over om toegang te krijgen tot nobele technologie of een sterker merk.
- Het vergemakkelijkt de diversificatie van producten en diensten.
- Het helpt bij het verhogen van de operationele efficiëntie van een bedrijf.
Externe groei versus interne groei
- Bij interne groei worden interne middelen gebruikt om de activiteiten te laten groeien, die zowel intern als uit de schulden- en aandelenmarkt kunnen worden gefinancierd. Aan de andere kant, bij externe groei, houdt een bedrijf zich bezig met fusies en overnames om te groeien.
- Interne groei richt zich op het verbeteren van de bestaande operationele efficiëntie en kostenbesparingen. Aan de andere kant legt externe groei de nadruk op branding, marketing en reclame, enz.
- Implementatie van een interne groeistrategie kost meer tijd om resultaten op te leveren, terwijl externe groei een relatief snellere aanpak is.
- Een interne groeistrategie brengt een lager risico met zich mee in vergelijking met een externe groeistrategie, aangezien deze laatste duurder is.
Voordelen
Enkele voordelen zijn:
- Het helpt bij het elimineren van inefficiënte uitgaven en het bevorderen van meer samenwerking tussen de deelnemende bedrijven.
- Het maakt een betere benutting van middelen mogelijk, wat kan resulteren in een toename van de winstgevendheid.
- Het helpt bij het penetreren van nieuwere markten, het verwerven van meer klanten en productdiversificatie.
- Het biedt synergievoordelen, wat betekent dat de gezamenlijke output van de deelnemende bedrijven meer is dan wat elk individueel bedrijf kan produceren.
- Toename in omvang leidt tot schaalvoordelen.
Nadelen
Enkele van de nadelen zijn:
- Deze strategie is vrij duur in vergelijking met de interne groeistrategie.
- Het resulteert in een concentratie van macht in de handen van de weinigen die er uiteindelijk misbruik van kunnen maken.
- Fusie- en overnameovereenkomsten resulteren in grote bedrijven die mogelijk hun toevlucht nemen tot een monopolie.
- De alliantie kan op een grote mislukking uitlopen als er een groot verschil is in het niveau van competentie en bekwaamheid van de gecombineerde bedrijven.
