Wat is Stock Halt?
Voorraadstop, ook wel handelsstop genoemd, verwijst naar een scenario waarin effecten of aandelen tijdelijk worden opgeschort voor de handel op de respectieve markt waarin ze werden verhandeld vanwege factoren zoals het opleggen van regelgevende maatregelen, belangrijk nieuws dat wordt verwacht of om te corrigeren een fase waarin er buitensporig veel wordt gekocht of verkocht van het betreffende effect en zelfs op momenten dat een bedrijf voor fusie en overname gaat, kan de handel tijdelijk worden stopgezet totdat de fusie of overname voorbij is.
Hoe werkt het?
- Voorraadstop is een zeldzaam scenario waarbij een effectenbeurs een verbod op de handel in een bepaald aandeel aankondigt. Tijdens deze fase mogen makelaars niet op de aandelen handelen, dwz de effecten kopen of verkopen, zowel voor zichzelf als voor particuliere beleggers zoals wij. Er zijn beperkte vooraf voorgeschreven scenario's wanneer een beurs een handelsstop kan aankondigen, en opnieuw is er een vaste reeks regels die moeten worden gevolgd om het aandeel na de stopzetting weer te laten handelen.
- Tijdens uitzonderlijke gebeurtenissen kan een hele beurs ook stoppen met handelen. Het belangrijkste doel is om de vraag en het aanbod van de voorraad op elkaar af te stemmen, dwz om kopers en verkopers op elkaar af te stemmen voor de specifieke beveiliging en om een soepele uitvoering van de transactie te garanderen.
- Zowel NASDAQ als NYSE hebben er het beste van gemaakt om het handelsproces soepel en ordelijk te houden. Het is het motto van alle uitwisselingen over de hele wereld. Dus als er groot en belangrijk nieuws is op basis van veiligheid, waar het ertoe kan leiden dat handelsorders uit balans raken, kunnen beurzen de handel in de betreffende aandelen blokkeren of stopzetten om te voorkomen dat beleggers aanzienlijke financiële verliezen lijden. Het wordt voornamelijk gedaan zodat de investeerders de beurzen niet de schuld geven van zulke enorme verliezen.
Voorbeelden van Stock Halt
Enkele voorbeelden zijn:
# 1 - NSE (India)
Als gevolg van de pandemie van het Corona-virus, toen de olieprijzen voor een worp gingen en het dieptepunt bereikten, kreeg de aandelenmarkt de hit en werden de aandelen zwaar beïnvloed door dalende aandelenkoersen. De hele uitwisseling werd dertig minuten onderbroken om te handelen om terug te keren naar een saldo van kopen en verkopen en na 30 minuten opnieuw te hervatten.
# 2 - Sundance Resource Limited (Australië)
Bij een tragisch ongeval in 2010 als gevolg van een vliegtuigongeluk waren de CEO en de voorzitter het slachtoffer van het ongeval. Het aandeel werd onmiddellijk stopgezet op de Australische beurzen om de investeerders voor te bereiden op het nieuws en geen panieksituatie te creëren, die anders tot overmatige verkoop van de aandelen zou hebben geleid.
Reglement
Er zijn over het algemeen weinig scenario's waarin de handelsstop plaatsvindt en effecten worden gecodeerd met een uniek identificatienummer. Wanneer een aandeel door een beurs niet meer wordt verhandeld, zal het een aankondiging doen aan alle makelaars en markten over de opschorting van de handel in het aandeel. Wanneer een aandeel op meer dan één beurs wordt verhandeld, is de stop van toepassing op alle beurzen. Makelaars kunnen dan de aandelenkoers niet opgeven of handelen vanuit hun individuele rekeningen. Nogmaals, wanneer de uitwisseling van plan is de stopzetting op te heffen, zullen ze een paar minuten voordat ze de stopzetting opheffen nog een aankondiging doen. Zoals besproken, wordt een aandeel bij een stop gemarkeerd met een code die als volgt is:
- T1: Significant nieuws in afwachting, en het delen wordt stopgezet in afwachting van de publicatie van het nieuws.
- T2: Nieuws vrijgegeven en de handel wordt stopgezet voor beleggers om zich aan het nieuws aan te passen en om te voorkomen dat ze in paniek raken bij verkopen.
- T5: De handel wordt stopgezet omdat een aandeel binnen vijf minuten meer dan 10% in prijs verandert.
- H10: Dit type stop vindt plaats wanneer de Security Exchange Commission of SEC beperkingen oplegt aan een bepaald aandeel om te verhandelen.
Triggers van Stock Halt
- De handelsstop is voornamelijk een effect van nieuws en prijsvolatiliteit.
- Wanneer de prijs van een aandeel verandert, wat een invloed heeft op de prijzen of 10% of meer binnen vijf minuten, is het een situatie waarin een scenario voor het stoppen van de aandelen wordt geactiveerd en een beurs de handel kan stopzetten.
- De aandelenkoers kan op en neer fluctueren en wordt gestopt met handelen vanwege frequente veranderingen in volatiliteit of stroomonderbrekerscenario's. SEC kan veel penny-aandelen opschorten van de handel als ze twijfelen aan enige vorm van aandelenpromotie of frauduleuze activiteit.
- Ook wordt een type T12-stop toegepast, wat als een slechte stop wordt beschouwd, voor het aandeel, dat veel had verhandeld, maar er was zo een goede reden voor de lange termijn. Over het algemeen stort het bestand in deze gevallen in wanneer de stop wordt opgeheven.
Wat er gebeurt als een voorraad wordt stopgezet
Wanneer de handel wordt stopgezet, kan het betreffende effect niet langer op de beurzen worden verhandeld. Het is genoteerd tot het moment dat de halt wordt opgeheven. Dit betekent dat makelaars en particuliere beleggers niet in staat zullen zijn om in die bepaalde aandelen te handelen, dwz de effecten voor een specifieke periode te kopen of verkopen. In zeldzame gevallen, nadat een aandelenstop is geïmpliceerd op een aandeel, zoals bijvoorbeeld een stop in de T12-categorie, zullen de aandelenkoersen over het algemeen dalen nadat de lift is gestopt. Een T12-stop is een slecht aangehouden overstock, die zonder concrete redenen de lange termijn heeft gewonnen. Dus na de stopzetting zal de markt correcties aanbrengen, wat leidt tot een daling van de prijzen.
Redenen voor Halt
- Fusie en overname.
- Belangrijk nieuws of informatie, zowel positief als negatief, over het bedrijf op de markt.
- SEC kan regelgeving opleggen en het aandeel verbieden zaken te doen tijdens twijfelrondes of frauduleuze activiteiten.
- Een gelegenheid waarbij grote of materialistische veranderingen plaatsvinden in de financiële gezondheid van het bedrijf.
Voordelen
- Om de hele marktdeelnemer op de hoogte te brengen van essentiële informatie over een aandeel of effect.
- Om elke vorm van illegale praktijk van arbitrageopties uit te bannen.
- Ontvang het nieuws tegelijkertijd om andere markten of beurzen aan te bieden.
- Om investeerders te beschermen tegen aanzienlijke geldverliezen.
- Om te voorkomen dat de aandelen het slachtoffer worden van paniekaankopen of paniekverkopen.
Nadelen
- Er zijn specifieke scenario's waarin, nadat een stop is opgeheven, de aandelenkoers keldert.
- Een lange stilstand kan leiden tot verliezen in de vorm van geïnteresseerde investeerders voor het aandeel die de mogelijkheid om te handelen verliezen.
- De belegger heeft verlies omdat hij de aandelen niet tegen bodemprijzen kan kopen en niet kan profiteren van de stijging van de aandelenkoers.
