OTC-markten Betekenis
De betekenis van OTC-markten is dat dit de markten zijn waar de handel in financiële effecten zoals grondstoffen, valuta's, aandelen, derivaten, enz. En andere niet-financiële handelsinstrumenten niet plaatsvindt op erkende effectenbeurzen, maar in plaats daarvan over de toonbank, dwz rechtstreeks tussen de twee betrokken partijen, met of zonder de hulp van particuliere effectenhandelaren.
OTC-markten werken
Over-the-counter (OTC) -markt is een gedecentraliseerde markt en heeft geen centrale fysieke locatie en de handel en communicatie tussen de betrokken partijen vindt plaats via verschillende modi, zoals e-mail, telefoon en eigen elektronische handelssystemen.
De prijzen zijn afhankelijk van vraag en aanbod in de markt. De betrokken partijen kopen en verkopen effecten tegen bepaalde prijzen met of zonder de hulp van broker-dealers die liquiditeit verschaffen door voor eigen rekening te handelen en orders intern te matchen of offertes te publiceren en uit te voeren met externe broker-dealers. De prijs van effecten en andere niet-financiële instrumenten wordt beïnvloed door de beschikbaarheid van informatie over het aantal en het volume van de orders (dwz de liquiditeit van de onderliggende aandelen) en de timing van aan- en verkooporders.
In de Verenigde Staten moeten alle makelaars en dealers die betrokken zijn bij over-the-counter-handel zich registreren bij Financial Industry Regulatory Authority, Inc. (FINRA). Retailbeleggers dienen hun transacties (koop- en verkooporders) in OTCQX-, OTCQB- en Pink-effecten uit te voeren met de hulp van een bij FINRA geregistreerde broker-dealer.
OTC Markets Group
Vroeger werd over-the-counter-handel aangeduid als “pink sheet” -handel. Maar deze oudroze bladen zijn door de OTC Markets Group opnieuw gecategoriseerd in de huidige OTC Pink, OTCQB en OTCQX.
# 1 - OTC Pink
De roze open markt, ook wel OTC-roze bladen genoemd, is het meest ongereguleerde en open platform van alle handelsmarktplaatsen. Het legt geen regels op voor de bedrijven om hier vermeld te worden en ook de bedrijven hoeven niet in te dienen bij de Securities Exchange Commission. De enige vereiste is dat ze offertes moeten krijgen van een bij de FIRA geregistreerde makelaar-dealer.
De bovengenoemde kenmerken van een OTC-roze marktplaats bieden een handelsplatform voor binnenlandse of buitenlandse bedrijven die hun openbaarmaking in de VS beperken, penny-aandelen, evenals noodlijdende, achterstallige bedrijven die niet bereid of in staat zijn om informatie te verstrekken aan de potentiële investeerders.
Daarom moeten de investeerders professioneel en zeer geavanceerd zijn met een hoge risicotolerantie voor het handelen in bedrijven die beperkte informatie beschikbaar hebben voor het publiek. Vanwege het beperkte regelgevende toezicht wordt het ook ten zeerste aanbevolen dat beleggers met grote voorzichtigheid te werk gaan en de beursgenoteerde roze OTC-bedrijven waarin ze geïnteresseerd zijn, grondig onderzoeken voordat ze investeringsbeslissingen nemen.
# 2 - OTCQB
OTCQB, dat de Venture Market host, is het tweede niveau van de OTC Market Group. De bedrijven die hier worden vermeld, zijn over het algemeen klein en bevinden zich in de groeifase van hun levenscyclus. Om bedrijven te laten beginnen met handelen op de OTCQB-markt, zijn ze onderworpen aan een reeks voorschriften. De vereiste om aan een minimumpakket van normen te voldoen, verkleint de kans dat Penny-aandelenvennootschappen en frauduleuze bedrijven genoteerd worden op de QTCQB-marktplaats.
De bedrijven die hier handelen zijn open van aard en zijn minder transparant dan hun gevestigde tegenhangers en dit vormt dus een bedreiging voor de investeerders die transacties uitvoeren zonder inzicht in investeringen. De beleggers wordt daarom geadviseerd zorgvuldig te zijn bij het beleggen van hun kapitaal in de bedrijven die op de QTCQB-marktplaats zijn genoteerd.
# 3 - OTCQX
De OTCQX, die tot het hoogste niveau in de OTC Market Group behoort, omvat multinationale ondernemingen, aandelen van blue-chip-bedrijven en groepen die hun integriteit aan investeerders moeten bewijzen. Om op de OTCQX te worden vermeld, moeten bedrijven aan strenge openbaarmakingsvereisten voldoen. De bedrijven van de OTCQX moeten de wetten volledig naleven die zijn opgesteld door de Amerikaanse Securities Exchange Commission. Dit stringente beleid beschermt de belangen van de investeerders, aangezien penny-aandelen zijn uitgesloten.
Hoewel de beursgenoteerde bedrijven streng worden gecontroleerd, blijven transacties privé. Door het gedecentraliseerde karakter van de OTCQX is er ruimte voor speculatieve investeringen en deze investeringen worden dan ook als een beetje riskant beschouwd. Ondanks het risiconiveau genieten veel beleggers ongelooflijke opbrengsten in de OTCQX.
Opgemerkt moet worden dat de hoeveelheid risico veel kleiner is dan bij de andere twee markten. Hier zouden de bedrijven een verificatie ondergaan die sterk lijkt op wat ze zouden krijgen met een erkende effectenbeurs.
# 4 - OTC-koppeling
De OTC-link is een service die eigendom is van en wordt beheerd door de OTC Markets Group en biedt een link voor handelaren en bedrijven op elk van de drie hierboven besproken marktplaatsen. OTC Link fungeert als een verbinding voor elk bedrijf dat wil handelen op een OTC Market Group-netwerk. Offertes, dwz vraag- en biedprijzen, worden verkregen of gepubliceerd vanuit een systeem dat wordt beheerd door de Over The Counter Markets-groep.
Voordelen
- OTC-markten zijn gedecentraliseerd en maken de vrije handel in effecten tussen betrokken partijen mogelijk zonder tussenkomst van externe partijen.
- De handelaren op de OTC-markten zijn vrij om de prijzen vast te stellen en de makelaar handelt zelf.
- OTC biedt toegang tot effecten of aandelen die niet beschikbaar zijn op standaardbeurzen.
- OTC-markten leggen minder regels op.
- Penny-aandelenbedrijven en andere kleine bedrijven die niet worden genoteerd op erkende beurzen, kunnen worden genoteerd op de OTC-markt.
- De investeerders betalen minder handelskosten en kunnen dus een aanzienlijk rendement behalen.
Nadelen
- Door het ontbreken van regelgeving is er een groter risico op fraude.
- De prijzen van de effecten of andere niet-financiële instrumenten zijn zeer volatiel.
- OTC-markten vormen een dreiging van een lage liquiditeit.
- Er kunnen vertragingen optreden bij het afronden van de transactie.
- OTC-markten zijn onvoldoende transparant.
Kortom, OTC-handel is een ongereguleerde vorm van een handelssysteem dat aandelen bevordert en daarmee de beleggers helpt bij het handelen in die aandelen die anders niet beschikbaar zouden zijn op de standaardbeurzen.
