Wat is Zombie Company?
Een zombiebedrijf is een bedrijfsentiteit met zeer beperkte kasstromen, alleen voldoende om de rente over de geleende schuld te betalen, maar niet de hoofdsom van de lening. Dit komt omdat de inkomsten die door de bedrijfsactiviteiten worden gegenereerd alleen de vaste routine- en bedrijfskosten dekken en dus een zombiebedrijf afhankelijk is van de bank voor zijn reddingsoperatie.
Uitleg
- Zombie betekent iemand die bewusteloos is, maar wordt bestuurd door iemand anders. Een zombie is een dode die weer tot leven wordt gewekt, maar die niet gemakkelijk kan praten of bewegen.
- Soortgelijke termen zijn gemaakt voor een zombiebedrijf en daarom kan worden gezegd dat het levend dood is.
- Het heeft altijd een reddingsplan nodig en het is voor zijn voortbestaan afhankelijk van banken. De schuldverplichting zal dus niet in de loop van de tijd worden verminderd, omdat het bedrijf alleen de rentecomponent betaalt. Houd er echter rekening mee dat als de variabele rente stijgt, de fondsen de vaste vaste kosten niet kunnen betalen.
Geschiedenis
- In de jaren negentig, toen de zeepbel van de Japanse activaprijzen instortte, werd gezegd dat de periode een 'verloren decennium' was. In de genoemde periode bleven Japanse banken de zwakkere of verlieslatende bedrijven steunen in tijden van nood. Het was de eerste keer dat de term "Zombie Company" werd gebruikt.
- In 2008, toen het Troubled Asset Relief Programme van de Verenigde Staten steun begon te bieden aan het zwakkere deel van de corporates, begon het concept opnieuw te herleven.
- Zelfs van 2008 tot het laatste 2018 is de niet-bedrijfsschuld van China vier keer zo groot geworden. De Chinese overheid heeft veel zombiebedrijven gered, waardoor de overcapaciteit in veel sectoren is toegenomen.
Voorbeeld
Uitleg
- Zoals u kunt zien, was het kalenderjaar 2017 het laatste jaar waarin de organisatie genoeg vraag had om al haar uitgaven te dekken, inclusief rente, en nog steeds voldoende overschot voor belastingen had.
- Na de economische vertraging (zeg 2018) nam de vraag af en streeft het bedrijf ernaar om te overleven, aangezien de vaste routinekosten niet onder een bepaald niveau kunnen worden verlaagd. Zoals u kunt zien, is de EBIT nauwelijks voldoende om de rentecomponent af te betalen.
- Daarom hebben ze steun van banken nodig om de rente te verlagen om op korte termijn te overleven. Op deze manier zijn de commerciële banken verplicht om krediet te verstrekken aan dergelijke bedrijven.
Hoe krijgt Zombie Company nieuwe financiering?
Omdat zombiebedrijven al schulden hebben en een lagere kredietgeschiedenis hebben, is het voor dergelijke bedrijven moeilijk om nieuwe financiering aan te trekken.
Als het bedrijf echter voldoende productiecapaciteit heeft om zijn inkomsten te verhogen, kunnen sommige banken / organisaties op de volgende manieren nieuwe financiering verstrekken:
- Het bedrijf kan financiering aantrekken voor elke verkoopfactuur die ze indienen. Dit geeft de banken vertrouwen in de bedrijfsvoering.
- Een andere manier is om financiering te krijgen van de bedrijven die geen zombie zijn in dezelfde sector (bijvoorbeeld een leverancier van grondstoffen, een distributeur, enz.). Nou, dit is moeilijk, maar als zakelijke relaties tussen vergelijkbare bedrijven, kan het gebeuren.
- De zombie kan geld ophalen door een certificaat van een bestuurdersgarantie te geven. Aangezien het bedrijf een kunstmatig bedrijf is, hebben banken vaak vertrouwen in de managementvaardigheden van de directeur van het genoemde bedrijf.
- Bestaande activa kunnen worden gebruikt voor herfinanciering via topleningen.
Effecten op de economie
Geen enkel land wil zombiebedrijven in hun economische omgeving vanwege hun algehele lagere productiviteit. Dit brengt de lagere groei van het land met zich mee. Ze beperken ook de groei van de meest bruikbare bronnen. Ze verwerven ook een cijfer uit het totale marktaandeel, en daarom worden dergelijke bedrijven vaak 'niet-competitieve overlevenden' genoemd. Hun bestaan is niet van belang voor de regering van het land.
Ze bieden echter ook banen aan een groot aantal mensen, en dit is de enige reden waarom de overheid dergelijke bedrijven moet redden. Zelfs als ze de economische groei verzwakken, moet de overheid dergelijke bedrijven in ieder geval voor een paar jaar redden.
Omdat de productiviteit op een lager niveau ligt, knelt het ook de overheid met lagere belastinginkomsten.
Conclusies
In de tijd van COVID19 kan het gebeuren dat veel bedrijven in de situatie van een zombiebedrijf komen. Om de economische stabiliteit van het land te brengen, moet de toeleveringsketen intact blijven. Op deze cruciale momenten is de steun van de overheid erg belangrijk voor de bedrijfsentiteiten (aangezien deze entiteiten werkgelegenheidsverschaffers en belastinggeneratoren zijn voor het land). Als de inwoners van het land huishoudelijke goederen en / diensten gaan gebruiken, helpt dat de zombiebedrijven om zichzelf op te knappen.
