Wat is de effectieve opbrengst?
Effectief rendement kan worden gedefinieerd als een jaarlijks rendement tegen een periodiek rentepercentage en de methode wordt uitgeroepen tot een van de effectieve maatstaven van het rendement van aandeelhouders, aangezien het de samengestelde waarde in overweging neemt, in tegenstelling tot de nominale-rendementsmethode. ook gebaseerd op de aanname dat een aandeelhouder in aanmerking komt voor herbelegging van zijn of haar couponbetalingen tegen een couponrente.
Uitleg
Het is ook beter bekend als jaarlijkse procentuele opbrengst (APY). Het is heel anders dan de periodieke opbrengst, en de twee moeten niet met elkaar worden verward. Periodiek rendement kan worden gedefinieerd als het rendement dat betrekking heeft op elke periode, die op maand-, halfjaar- of kwartaalbasis kan zijn, terwijl het kan worden gedefinieerd als het jaarlijkse rendement of rendement. Het houdt rekening met het samenstellen en gaat ervan uit dat de couponbetalingen al zijn herbelegd. Deze methode is erg handig om een vergelijking te maken van activa die minstens twee keer in een jaar betalen.
Effectieve opbrengstformule
De formule is hieronder weergegeven:
Effectieve opbrengstformule = (1 + (r / n)) n - 1Hier staat 'r' voor een nominaal tarief en 'n' staat voor nee. van jaarlijks ontvangen betalingen.
Hoe effectieve opbrengst te berekenen?
Het kan worden berekend door de onderstaande stappen te volgen en te bespreken:
Stap # 1 - In de eerste stap moeten de gebruikers "n" of een aantal betalingen bepalen dat gedurende het jaar wordt ontvangen. Effecten die twee keer per jaar betalen of, met andere woorden, elke zes maanden betalen, en vervolgens voor dergelijke financiële effecten, is de 'n' 2. Evenzo hebben financiële effecten die elk kwartaal en maandelijks worden betaald een aantal perioden 4 en 12, respectievelijk.
Stap # 2 - In de volgende stap moeten de gebruikers 'i' bepalen, dat is de rentevoet (ROI). Deze rentevoet wordt al genoemd bij financiële zekerheid.
Stap # 3 - In de derde stap moeten de gebruikers de rentevoet en ook dat in decimale vorm delen door het aantal betalingsintervallen bepaald in stap 1.
Stap # 4 - In de vierde stap moeten de gebruikers 1 + (i / n) optellen.
Stap # 5 - In de vijfde stap moeten de gebruikers de waarde nemen die is afgeleid in stap 4 en exponent 'n' bepalen.
Stap # 6 - In de zesde stap, die ook de laatste stap is, moeten de gebruikers 1 aftrekken voor de jaarlijkse opbrengst.
Voorbeelden van effectieve opbrengst
Voorbeeld 1
Koopt de obligatie van bedrijf ABC met een coupon van 6%. Het nominale tarief is 6%. Bereken het effectieve rendement als de rente jaarlijks wordt betaald.
Oplossing
Gegeven,
- r = 6%
- n = 1
- ik = ??
Als de rente jaarlijks wordt betaald, is het aantal betalingstermijnen in een jaar 1.
De berekening voor de bepaling van het rendement van A op haar 6% couponobligatie is als volgt:
- = (1+ (6% / 1)) 1-1
- ik = 6%
Voorbeeld 2
B koopt de obligatie van bedrijf XYZ met een coupon van 5%. Als de rente halfjaarlijks wordt betaald, wat is dan het effectieve rendement van B op haar 5% couponobligatie?
Oplossing
Gegeven,
- r = 5%
- n = 2
- ik = ??
Als de rente halfjaarlijks wordt betaald, dan is het aantal betalingstermijnen in een jaar 2. Het nominale tarief is 5 procent.
Daarom is de berekening voor de bepaling van het rendement van B op haar couponobligatie van 5 procent als volgt:
- = (1+ (5% / 2)) 2-1
- ik = 5,062%
Voorbeeld # 3
C koopt de obligatie van bedrijf ABC met een coupon van 6%. Als de rente elke maand wordt betaald, bepaal dan wat het effectieve rendement van de C zou zijn op haar 6% couponobligatie?
Oplossing
Gegeven,
- r = 6%
- n = 12
- ik = ??
Als de rente maandelijks wordt betaald, dan is het aantal betalingstermijnen in een jaar 12. Het nominale tarief is 6 procent.
Daarom is de berekening voor de bepaling van het rendement van C op haar couponobligatie van 6 procent als volgt:
- = (1+ (6% / 12)) 12-1)
- ik = 6,17%
Conclusie
Effectieve opbrengst wordt ook wel jaarlijkse procentuele opbrengst of APY genoemd en is het rendement dat voor elk jaar wordt gegenereerd. De formule is i = (1 + (r / n)) n - 1.
Deze methode heeft de meeste voorkeur van de meeste beleggers, aangezien de methode, in tegenstelling tot alle andere methoden, rekening houdt met de samengestelde waarde en er ook van uitgaat dat de beleggers in aanmerking komen voor herbelegging van hun couponbetalingen tegen de couponrente. Deze methode verschilt aanzienlijk van de nominale methode, en daarom mogen de twee niet met elkaar worden verward. Als de uit de obligaties ontvangen betalingen opnieuw worden belegd, zal het effectieve rendement van een belegger hoger zijn dan het nominale rendement of het genoemde couponrendement als gevolg van samengestelde rente.
Het heeft ook weinig nadelen, aangezien het is gebaseerd op de veronderstelling dat de couponbetalingen moeten worden geïnvesteerd in een andere cyclus die dezelfde rente betaalt. Dit kan echter niet altijd mogelijk zijn, louter vanwege het feit dat de rentevoet periodiek zal fluctueren als gevolg van verschillende heersende factoren in een economie.
